Avsnitt

  • I dagens avsnitt försöker vi visa möjligheterna som finns på marknaden om man resonerar matematiskt istället för irrationellt. Vi dyker också ner i varför det är irrationellt att försöka spekulera i aktier som ICA, Axfood, Netflix och medicinföretag som utvecklar vaccin. Dessutom försöker vi ge lite tröst till dig som ångrar dig över att ha köpt för tidigt, för sent eller inte alls.

    I förra avsnittet gick vi genom att de flesta investerare i dagsläget kommer att antingen 1) köpa för tidigt, 2) köpa för sent eller 3) inte köpa alls. Extremt få kommer att köpa på botten och det handlade då bara om tur. Därför gäller det att många gånger formulera sin strategi på ett sådant sätt att den fungerar både för en själv och utan att behöva svar på omöjliga frågor såsom "Kommer börsen gå ner mer i framtiden eller har vi passerat botten?"

    En sådan omformulering gjordes av Bill Ehart som skrev på bloggen HumbleDollar: "It’s not about buying at the bottom, it’s about buying when the market gives you opportunities. And 25% to 30% off the high is a good opportunity."

    En annan omformulering gjordes av Nick Maggiulli på bloggen OfDollarsAndData. Han började med att ställa frågan: "När tror du att börsen har återhämtat sin nedgång?" När man har svarat på den frågan räknar man ut den förväntade årliga avkastningen från idag och till det tillfället. Gör man den matematiken - som vi gör i avsnittet - konstaterar man att även med en relativt lång tidshorisont borde man investera vid dessa nedgångar på -20, -25 och -30 % som vi har sett.

    Kombinerar man det dessutom med förra veckans resonemang i avsnitt 146 om att faran är inte så stor med att vara för tidig, så börjar en ganska tydlig bild målas upp. På många sätt är det enkelt men absolut inte lätt. Särskilt eftersom känslorna tenderar ställa sig i vägen.

    Med bloggrannen Lars "Cornucopia" Wilderängs hjälp slår vi dessutom hål på många av de "myter" som finns där ute om att man kan välja ut aktier som kommer att gå bättre i framtiden än andra. I dagsläget har ju många flockats till branscher såsom livsmedel och dagligvaruhandel (tänk ICA, Axfood m.fl.) eftersom även om vi inte reser så kommer vi behöva mat. Liknande resonemang finns kring t.ex. Netflix och vaccinföretag. Lars plockar sönder argumenten så pass bra att vi citerar honom rakt av. Det går inte göra bättre själv än vad han gjorde.

    Fondförvaltaren Andreas Brock kallade vid ett tillfälle börsen för "Ångerns tempel". Man kan ALLTID ångra något i sitt sparande. Vi har valt ut några kommentarer från bloggen, särskilt från läsare som upplever ånger, att de gjorde fel, blev dumförklarade av sin omgivning och eller motsvarande. Men kanske de inte alls gjorde så fel som de själva tror. đŸ€”

    Ta hand om dig och de dina!
    Jan och Caroline

    Innehållsförteckning
    05:06 - Ett resonemang kring börsens återhämtning
    08:49 - Hur stor återhämtning behövs det om marknaden faller?
    12:06 - Den förväntade framtida avkastningen
    15:50 - Slutsatser som vi kan dra av våra förväntningar på börsen
    19:02 - Börsen faller väldigt sällan så mycket som den gjort nu
    22:22 - Har vi inte hämtat igen ett fall på 50% på 30 år så har vi andra problem än börsen
    26:42 - Alla säger att man ska köpa, men vad ska man köpa?
    28:27 - Amerikanska börsen per 20 mars
    31:21 - Citat från bloggrannen Cornucopia om aktier som ICA och Axfood
    35:29 - Bloggrannen Cornucopia forsätter tänka kring vaccin och “Stay at home”-bolagen!
    37:54 - Cornucopias slutkläm - Samma strategi som vi pratar om
    42:26 - Kommentar: Jag förutspådde att marknaden skulle gå ned
    46:29 - Kommentar: Gick jag in på marknaden för tidigt?
    49:20 - Döm inte ett beslut på utfallet
    53:09 - Även om du gör alla rätt kommer folk ha åsikter
    55:43 - Det är bättre att gå in på marknaden för tidigt än att inte gå in alls
    58:44 - Kommentar: Bottna alltid i din strategi
    01:02:13 - Kommentar: Guldets position just nu

  • I sociala medier och i kommentarer på bloggen kan man se att många upplever sin första riktiga nedgång. Media har nattsvarta rubriker, paniken börjar skymta i bakgrunden och många börjar agera irrationellt. Samtidigt är börsen – om man tittar rationellt och bortser från känslorna – billigare värderad än på många år. Vissa skulle till och med kalla det för en rea.

    Det här avsnittet försöker besvara frågorna:
    - Är det dags att köpa nu?
    - Om ja, hur gör man det bäst?
    - Gör det något om man köper för tidigt?

    Historiskt har många av de bästa affärerna nämligen gjorts när det har varit som mörkast. Självklart vet ingen om vi har bottnat eller ska längre ned, men en klok plan behöver nödvändigtvis inte ha rätt svar på den frågan.

    Dagens avsnitt är extra långt och då har jag dessutom valt att inte ta med detaljbeskrivningen av de två scenarion - det optimistiska och pessimistiska - som det råder konsensus om på marknaden. På bloggen har vi dessutom alla bilder, grafer och referenser till avsnittet. Du hittar hela artikeln på:
    https://bit.ly/borsrea

    Sammanfattning:
    ===============
    1. Den huvudsakliga strategin gäller fortfarande; givet att din situation inte har förändrats, sitt still i båten!
    2. Börsen har alltid återhämtat sig efter nedgångar och kommer sannolikt även göra det den här gången.
    3. Börskraschen följer till stor del fortfarande ett historiskt förutsägbart mönster
    4. Historiskt har lägen som nu varit bra köplägen, typ ”rea”, och belönat den rationelle investeraren.
    5. Om möjlighet finns, överväg en ökning av månadssparandet och / eller risken
    6. Lämplig faktor att dela upp ett engångsbelopp och ett ökat sparande är t.ex. 1/6 till 1/18-del
    7. Ingen vet om vi har passerat botten, befinner oss på botten eller ska längre ned.
    8. Tumregeln om max 10 % i aktier per år i sparhorisont bör fortfarande gälla.
    9. Tiden är fortfarande den absolut viktigaste faktorn, ju längre sparhorisont desto bättre
    10. Historiskt sett har det inte varit katastrof att köpa för tidigt, hellre det än att i många fall inte köpa alls.
    11. Om du har sålt av nu pga rädsla om större nedgång, vad är din strategi för att köpa tillbaka?

    Lycka till med ditt sparande och ta hand om varandra,
    Jan och Caroline

    Innehållsförteckning
    ==================
    04:34 - Det är jobbigt just nu, och vi sitter i samma båt
    07:58 - Ansvarsbegränsning och villkor
    10:40 - Grundstrategin har inte förändrats
    14:29 - Det finns ett undantag
    17:05 - Sammanfattning av avsnittet
    21:47 - Börsen återhämtar sig alltid
    26:09 - Läget på börsen just nu är som en straffspark
    28:39 - Två scenarion - Optimism eller pessimism
    33:15 - Bristen på konsensus kring framtiden skapar svängningarna
    35:02 - Börsen följer ett klassiskt mönster
    37:33 - Missen med Spiltan Räntefond Sverige
    41:23 - Fortsättning på börsens mönster vid krasch
    43:29 - Hur du kan lära dig saker av börskrascher
    46:45 - Media spelar också en roll i krascher
    50:30 - Spekulation om tillbaka studs
    53:13 - Det är inte annorlunda nu
    57:27 - Kriser har alltid kommit och gått
    01:00:10 - Vi glömmer bort fundamenta
    01:03:27 - Ett räkneexempel på hur ett företag kan värderas
    01:07:03 - Många nyckeltal ligger på låga nivåer
    01:09:28 - Ett klassiskt misstag som många gör
    01:13:01 - Är den nuvarande nedgången fundamentalt motiverad?
    01:18:07 - Saker som nästan alla kan göra för att kunna finansiera sina köp
    01:20:12 - Saker vissa kan överväga för att finansiera sina köp
    01:22:15 - En generell avrådan
    01:27:47 - Vad vi vet och inte vet och strategi framåt
    01:30:26 - Problemet med en nivåbaserad strategi
    01:33:03 - Är det så illa att komma in på marknaden för tidigt?
    01:36:06 - Slutsatsen: det är en bra idé att köpa, även om du är tidig
    01:38:33 - Döm inte ett beslut efter resultatet
    01:41:35 - Förslag på en konkret strategi
    01:43:35 - Förslag på uppdelning
    01:49:19 - Fortsättning på den konkreta strategin
    01:52:48 - Är det rätt tid att köpa för alla?
    01:55:42 - Slutsatsen av det här avsnittet

  • Saknas det avsnitt?

    Klicka här för att uppdatera flödet manuellt.

  • I dagens bonusavsnitt intervjuar vi Henrik Tell som är en av Sveriges få oberoende rådgivare på riktigt. Vi pratar om hur man kan tänka som småsparare, om vikten att inte tänka, ha en plan och strategi, vilka råd han ger till sina klienter och diskuterar om det är köpläge på börsen eller inte.

    Några av mina höjdpunkter från samtalet var att:

    1. Det är i mångt och mycket inte annorlunda nu
    2. Marknaden har klarat liknande kriser historiskt och ändå levererat bra långsiktigt avkastning
    3. Börskraschen nu följer ett klassiskt mönster
    4. Det finns egentligen inte någon anledning till att inte köpa nu om man är långsiktig
    5. Det är ett ypperligt att lära sig mer om sig själv och sin egen reaktion

    I mångt och mycket är det inget nytt eller annorlunda mot vad jag brukar säga. Men jag hoppas att du finner trygghet i att höra det från flera andra källor och inte minst professionella aktörer som Henrik.

    Om du vill komma i kontakt med Henrik Tell, använda gärna formuläret på hans hemsida: https://effektivff.se/kontakt/ eller info@effektivff.se. Ingen ersättning har utgått för avsnittet och det är inte sponsrat.

    I det ordinarie avsnittet på söndag kommer vi prata lite mer om det är köpläge eller inte hur man kan bygga en strategi för att ta sig in på marknaden om man har möjlighet. 👍

    Många hälsningar,
    Jan

  • Här kommer ytterligare ett kort bonusavsnitt med Patrik Adamson, VD på LYSA där vi diskuterar situationen på marknaden och hur man kan tänka som småsparare. Vi nördar även ner i detaljer kring hur LYSA fungerar kring insättningar, köp och uttag.

    Patrik önskade en komplettering efter avsnittet där han säger att för vissa utländska fonder kan stopptiden ligga något annorlunda än 16.00 på grund av öppettider på andra marknader. Så här önskade han komplettera avsnittet:

    "Tjänsten är inte byggd för att tajma marknaden, vi garanterar inte att man ska få ett visst NAV. Om pengarna är mottagna / en allokering ändras / ett uttag görs innan 16.00 går en order i normalfallet iväg kl 16.00"

    Läs gärna även mer på bloggen i vår "Corona och Börsen"-tråd.
    https://rikatillsammans.se/corona-ama/

    Ta hand om dig och dina där ute!
    Jan och Caroline

  • När vi spelade in dagens ordinarie avsnitt (#144) hade marknadsläget på börsen inte förändrats så drastiskt till följd av Covid-19. Därför spelade vi idag (15 mars 2020) in det här kompletterande samtalet med Eric. Vi hoppas att du uppskattar det. 👍

    Vi rekommenderar även följande artikel på bloggen med "Fem tips och saker att tänka på":
    https://rikatillsammans.se/corona-ama/

    Ta hand om dig, ett stort tack och skänk en tanke åt de som gör ett hästjobb för allas vår skull. 🙏
    Jan och Caroline

  • I dagens avsnitt fortsätter fondförvaltaren Eric Strand svara på era lyssnarfrågor. Samtidigt gör vi ett tankexperiment utifrån frågan: "Hur ska man placera pengar med sparhorisont om 100 år?". Årets insikt hittills är att svaret inte är 100 % aktier - något som både jag och majoriteten av alla andra investerare tror.

    Corona-uppdatering:
    =================
    Det här avsnittet spelades in innan Corona-krisen slog till på allvar, därav berör vi inte ämnet i avsnittet. Däremot spelade vi in ett extra-avsnitt idag (200315) på temat:
    https://www.youtube.com/watch?v=ShUEUuhq8ok

    Vi vill även rekommendera den här frågor-och-svar-tråd på bloggen med ett antal tips:
    https://rikatillsammans.se/corona-ama/

    Afterwork-tillfällena i vår Patreon-community är uppskjutna tills vidare och vi kör istället digitala live-frågestunder - bl.a. med Eric den 30 mars. Mer info:
    https://www.patreon.com/rikatillsammans

    Berättelsen om Höken och Ormen
    ===========================
    Det amerikanska rådgivningsföretaget Artemis släppte i början av året en rapport som de kallade "The Allegory of the Hawk and Serpent". Den tog avstamp i frågan: "Givet att du skulle placera din familjs pengar i 100 år utan att få ändra tillgångsfördelningen, hur skulle du placera dem då?". De undersökte därefter hur det optimala sparandet hade sett ut de senaste 120 åren.

    Jag har fått läsa rapporten, som Eric skickade, flera gånger. Många av slutsatserna går rakt emot konventionell visdom och gav flera "Oh, shit!"-upplevelser. Samtidigt är den väldigt svår att argumentera mot.

    En av de största insikterna jag tog med mig var deras sätt att dela upp historisk avkastning i generationer. Istället för att titta på summan av all avkastning - oberoende av när den uppstod - undersökte de 25-års perioder. De konstaterade att nästan 90 % av alla avkastning i räntor och aktier har kommit de senaste två 25-års perioderna.

    Det pekar på att många av oss gör misstaget att lägga för mycket vikt på det som hänt i närtid och inom vår och våra föräldrars generation, istället för att zooma ut ännu längre. Det är också en förklaring till t.ex. gulds impopularitet och varför vi har höga aktieexponeringar. I en optimal portfölj hade aktier t.ex. mindre än 30 % exponering och guld hade uppemot 20 %.

    Nu är det inte ett tillfälle att rusa och börja göra saker annorlunda, men det sätter ändå saker i perspektiv. Lyssna gärna på avsnittet och vill du läsa hela rapporten så rekommenderas det även om jag behöver utlysa en nördvarning. đŸ€“

    Tack för den här veckan!
    Jan och Caroline

    Innehållsförteckning
    04:17 - Ska dollarn vara kopplad till guldet?
    08:48 - 10 % inflation halverar skulderna på 5 år
    13:28 - En ljus framtidstro med mänskliga värderingar
    16:45 - JP Morgan har hållit priset på silver nere i tio år
    21:10 - Storbanker kommer att skapa rörelse på börsen om de inte kan fortsätta att styra marknaden
    24:17 - Spekulationer kring prisuppgång på silver
    26:23 - När silver går bra så går silvergruvbolag ännu bättre
    28:05 - Går det att göra en portfölj som skyddar dina pengar i hundra år?
    32:35 - En berättelse om höken och ormen
    35:43 - Hökens två vingar: inflation och deflation
    38:03 - Inflation gör att skulder minskar på bekostnad av de som lånat ut
    41:28 - Olika tillgångar går olika bra vid olika tillfällen.
    44:56 - Enorma uppgångar sedan 1980-talet för aktier och räntor
    48:12 - Vi tittar inte tillräckligt långt bak i tiden för att göra bra förutsägelser
    50:32 - Kosmisk dualitet - vi behöver tänka på flera saker samtidigt
    53:23 - Vad är det vi försäkrar oss mot i våra portföljer?
    54:36 - Den optimala portföljen: The Dragon Portfolio
    1:00:38 - Hur relaterar Eric till drakportföljen?
    1:03:06 - Om AuAg Silver bullet
    1:04:46 - Tror Eric att det går att tajma marknaden?
    1:06:58 - Vad finns det för alternativ om jag vill investera i guld?
    1:10:17 - Eric berättar mer om Greentech.
    1:12:48 - Hur relaterar ädelmetaller till hållbarhet?
    1:15:03 - Tre snabba avslutande frågor

  • I dagens avsnitt låter vi Eric Strand svara på era lyssnarfrågor om guld, hans kritik mot indexfonder, läget på börsen (innan Corona-viruset), hans portföljrekommendation om 50 % aktier och 50 % guld som vid inspelningen var 50 % guld och 50 % kontanter, hans nya fonder och mycket, mycket mer.

    Först och främst vill vi tacka er lyssnare för ert engagemang, inför det här avsnittet fick vi in mer än 50(!) frågor till Eric. Det resulterade i den här veckans och kommande veckas avsnitt. Avsnittet är inte sponsrat, ingen ersättning har utgått eller kommer att utgå.

    Vi börjar avsnittet med att prata om värdet med guld, varför man ska ha det, varför det har gått bra och varför inte fler stora aktörer köper guld. En av de stora insikterna för mig i dagens avsnitt när Eric resonerar om guld, inte en som en enskild investering typ "guld-guld" utan snarare som en skala.


    Guldet som en skala istället för enskild investering
    ======================
    I den ena ändan har man fysiskt guld. Det kan man se på som den "säkra sidan" i investeringskategorin "Guld". Någonstans i mitten av skalan går "guld" över till fysiskt silver som man nästan kan se på som "guld i ett gummiband". Längst ut på skalan, med högst risk, har man silvergruvbolagen.

    Det andra som fick mig själv att tänka efter var resonemanget kring guld som försäkring i portföljen. Han berättade om rationalen kring sin fond AuAg Silver Bullet som fick benämningen Sveriges mest riskabla fond. Eric resonerar kring den som att om man har t.ex. 10 % guld i portföljerna så kommer guldet agera en liten krockkudde, men den lilla delen kommer aldrig att kunna ersätta hela förlusten i de resterande 90 %. Det är helt enkelt inte tillräckligt volatilt (=för låg risk).

    Hans tanke är att hans fond, som utan problem kan gå ner -80 % kan vara en sådan försäkring, eftersom den lika gärna kan gå upp +600 %. Nu är det här ingen rekommendation, men det var en tanke som jag inte hade tänkt innan. Något som definitivt är värt att fundera vidare på till nästa års ombalansering.


    Eric svarar på frågor i live-podd på Patreon
    ======================
    För dig som är med i vår RikaTillsammans-community på Patreon kommer Eric vara med i en live-podd och svara på frågor samt diskutera olika ämnen den 30 mars. Du kan läsa mer om vår RikaTillsammans-community på Patreon nedan. Vi kommer även nu i slutet av mars arrangera två Afterworks tillsammans i Malmö och Stockholm. Det vore kul att ses och fortsätta samtalet IRL. Varmt välkommen!

    Mer info på Patreon:
    https://www.patreon.com/rikatillsammans

    Många hälsningar,
    Jan och Caroline


    Innehållsförteckning
    ======================
    04:10 - Varför ska man ha guld i sin portfölj?
    06:40 - Går det att bevisa att guld i portföljen är en lönsam strategi?
    08:20 - Varför har guldet gått så bra den senaste tiden?
    11:49 - Är köp av guld en ängslig handling?
    14:25 - Varför köper inte de större aktörerna guld?
    16:27 - Tror man på guld så ska man köpa silver.
    18:35 - Hur stor är marknaden för ädelmetaller?
    20:34 - Vad gör Silver så intressant?
    25:02 - Ska jag köpa silver trots momsen i Sverige?
    27:30 - Varför är det viktigt att jag har fysiskt guld?
    30:26 - Vill du ha guld som försäkring så måste guldet ta en relativt stor plats i portföljen.
    35:50 - Hur placerar Eric själv sina pengar?
    38:37 - Erics kritik mot indexfonder, och syn på aktier.
    42:45 - Index är summan av all aktiv förvaltning.
    47:06 - Indexfonder i fall av börskrasch.
    49:07 - Eric tar upp problem han ser med Indexmarknaden.
    52:18 - Index är en finansiell produkt som är enkel på ytan, och väldigt komplex under.
    55:10 - Vi behöver ha mer av samtalen där vi nyanserar saker.
    56:35 - Mer om Erics nya fond.
    01:02:35 - Hur ska man tänka kring AuAg i sitt totala sparande?
    01:04:45 - Om Erics framtida fondplaner.
    01:07:15 - Om avgiften för fonden.
    01:10:05 - Kort om Savr.
    01:11:45 - IDM och AuAg Bullion

  • När börsen som svänger som nu kan man verkligen undra vad man har gett sig in på. Förra veckan tappade börsen mer än 10 procent, igår åkte den som en jojo (+2 %, till -2% till +0,6%), och idag lär den i princip garanterat sluta på plus till följd av stängningen i USA på +4,4 %.

    Helst skulle man ju önska en jämn och konstant utveckling på våra beräknad +7 % om året. Men se, så fungerar det inte. Skulle det varit enkelt, så skulle ju alla ha gjort det. Saken är att det som händer nu inte ens är något ovanligt. Turbulens på börsen tillhör spelet och den kommer alltid att komma och gå. I dagens extra-insatta video pratar vi om lite faktorer som man kan tänka på när det svänger, diskuterar huruvida det är rea nu eller inte och hur man kan tänka och agera.

    Vi hoppas att du uppskattar det här lite kortare extra-avsnittet och så ses vi på söndag precis som vanligt, Då svarar Eric Strand på mer än 50 av era lyssnarfrågor, pratar om guld, kritiserar indexfonder och säger det bevingade citatet: "Om du tror på guld, köp silver!" đŸ€”đŸ€“

    Lycka till med ditt sparande och kom ihåg att den passive spararen är den som i längden alltid kommer att vinna! 💰

    Hälsningar,
    Jan och Caroline

  • Få saker är så lockande som att försöka tajma marknaden. Att bara vara med på uppgången och undvika nedgångarna. Egentligen borde det vara enkelt. Det är ju bara beslutet att vara inne eller ute som man behöver få rätt på. Beslutet borde man man kunna fatta till följd av ett eller flera nyckeltal, mönster på börsen eller experters råd. Att tajma marknaden måste vara mycket bättre än att bara vara passiv och sitta genom en nedgång på börsen. I dagens avsnitt tittar vi på vad forskningen säger i frågan.

    I en studie (Antoons, 2016) går författaren genom 68 marknadstajming gurus förutsägelser i perioden 1999-2012. I linje med förra veckans avsnitt hade majoriteten mindre än 50 % rätt. I många fall var det alltså bättre att singla slant än att lyssna på dem. Han konstaterar att: "After transaction cost, no single market timer was able to make money." Det ledde till slutsatsen: "Det finns bara två typer av investerare; de som inte vet vart marknaden är på väg och de som inte ens vet vad de inte vet.".

    Anledningen till att vi ändå håller på och försöker tajma marknaden är att det är så psykologiskt lockande. Vår hjärna älskar att se mönster, ingen gillar att förlora pengar (bevis den här veckan när börsen har fallit med 10+ % pga av Corona), vi har en övertro på vår egen förmåga och gurusen får ju faktiskt rätt på det ibland och det är supersvårt att skilja tur från skicklighet i efterhand.

    Det är inte omöjligt att försöka tajma marknaden, men det är väldigt, väldigt, väldigt svårt. Framförallt för att det:

    1. Krävs att vi har rätt både när vi säljer och köper - vi måste ha rätt två gånger i rad
    2. Mycket av uppgångar eller nedgångar sker under ett antal enstaka dagar
    3. Tajming ger fel fokus (=undvika nedgång i en marknad som över tid går mer upp än ned)
    4. Uppgångsperioder är längre än nedgångsperiod
    5. Fel beslut ger stora konsekvenser

    Hur smärtsamt det än är det bättre att lida sig genom en nedgång än att försöka tajma den. Professor Valeriy Zakamulin som skrivit flera artiklar på marknadstajming konstaterar att:

    1. Den överprestation som skapas av tajming sällan är statistiskt signifikant.
    2. Tajming underpresterar ofta mot en köp-behåll-strategi i en uppåtgående marknad
    3. Tajming överpresterar ofta mot en köp-behåll-strategi i en nedåtgående marknad
    4. På kort sikt är det mer sannolikt att tajming underpresterar än motsatsen
    5. Tajming är inte en hög avkastning/låg risk-strategi. Snarare låg-risk/låg-avkastning

    Slutsatsen är således: sluta försöka tajma marknaden, stå emot känslan att göra något, kontrollera det du kan kontrollera (din reaktion, dina hinkar, din tillgångsallokering, dina mål etc) och bortse från allt annat. Framgångsrika sparare vet att det viktigaste är att rida ut stormarna och att belöningen på andra sidan är värd det.

    Tack för den här veckan och på återseende i nästa. Då kommer den första delen av två med Eric Strand som svarar på väldigt många av era läsarfrågor. 👍

    Många hälsningar,
    Jan och Caroline

    05:19 - Värdebolag är bättre än tillväxtbolag
    10:51 - De 10 största tillväxtbolagen i Sverige
    15:00 - Det handlar om att ha en balans
    19:30 - Djupdykning i vad forskningen säger om marknadstajming
    22:47 - Övning 1 - Hur många mönster ser Caroline?
    25:37 - Övning 2 - Vår hjärna älskar mönster
    28:10 - Det är ett normalläge för börsen att vara på topp
    32:04 - Marknadstajming försvåras av komplexitet och irrationella beteenden
    35:38 - Väldigt lockande med enkla strategier
    39:10 - Det finns bara två typer av investerare
    41:46 - Var hittar Jan alla studier?
    45:29 - Varför håller vi på med marknadstajming?
    49:03 - Varför är tajming så svårt när det handlar om marknaden?
    51:47 - Problem med oförutsägbara uppgångar och fel fokus
    54:20 - Enorm skillnad mellan börsens upp- och nedgångar
    59:16 - Stora konsekvenser om man har fel
    01:03:42 - Lite mer nyanserad bild
    01:07:40 - Långa perioder av underprestation
    01:11:24 - Bättre avkastning med passivt sparande
    01:14:55 - Slutsatserna

  • Att byta ut ordet ELLER mot OCH i en fråga där valet står mellan två alternativ är en av de minsta sakerna som gjort absolut störst och mest skillnad för mig och många andra. Tänk om det är så, att vi många gånger faktiskt kan både ha kakan och äta den.

    Dagens avsnitt är en avslutning på vår serie och samtal om inre framgångsfaktorer för ett rikare liv. Vi tror nämligen att framgång kommer i skärningspunkten mellan den tekniska kompetensen som att köpa fonder, spara långsiktigt, globalt och billigt samt den inre kompetensen kring förhållningssätt, självmedvetenhet och stödjande attityder. Vi bygger artikelserien på T. Harv Ekers bok ”Secrets of the Millionaire Mind” och hans s.k. ”wealth principles”.

    De inre principerna för framgåg i dagens avsnitt:
    1. Never have ceiling on your income.
    2. The true measure of wealth is net worth, not working income.
    3. You can have your cake and eat it to. It’s about thinking that you can have both.
    4. Where attention goes, energy flows and results show.
    5. Until you show that you can handle what you have got, you won’t get any more. The habit of managing your money is more important than the amount.
    6. Rich people see every dollar as a ”seed” that can be planted to earn a hundred more dollars, which can then be replanted to earn a thousand more dollars.
    7. Action is the bridge between the ”inner” and the ”outer” world
    8 If you are willing to do only what’s easy, life will be hard. But if you are willing to do what’s hard, life will be easy.
    9. The only time you are actually growing is when you are uncomfortable.
    10. Training and managing your own mind is the most important skill you could ever own in terms of both happiness and success.
    11. If you keep doing what you always done, you will keep getting what you have always got. You can be right or you can be rich, but you can’t be both.
    12. Every master was once a disaster
    13. To get paid the best, you must be the best

    Precis som vanligt handlar det inte om sant/falskt, rätt/fel, bra eller dåligt, utan snarare som en möjlighet till tankespjärn. Genom att tänka nya saker, kan vi göra andra saker och på sikt få annorlunda resultat. Det finns således inget rätt svar eller rätt sätt. Dessutom är det våra tolkningar på Harv Ekers bok, så det kan vara som så att vi helt misstolkat det. 😁

    Tack för den här veckan och på återseende nästa söndag, då kommer vi dyka ner i vad forskningen säger om "marknadstajming".

    Många hälsningar,
    Jan och Caroline

    Innehållsförteckning
    ===============================
    00:01:29 - Avsnittets innehåll - inbjudan till tankespjärn
    00:04:05 - Never have a ceiling on your income.
    00:06:44 - Man kan tjäna pengar på otroligt märkliga saker!
    00:09:16 - The true measure of wealth is net worth, not working income.
    00:11:58 - Enkel, stressad eller generativ ekonomi.
    00:16:09 - Hur mycket frihet kan dina pengar köpa?
    00:18:16 - You can have your cake and eat it too. It’s about thinking that you can have both.
    00:23:42 - Where attention goes, energy flows and results show.
    00:27:21 - Du behöver visa att du kan hantera det du har innan du får mer.
    00:31:08 - De som är duktiga på att hantera sina pengar låter sina pengar jobba för dem.
    00:35:21 - Action is the bridge between the “inner” and the “outer” world.
    00:40:10 - If you are willing to do only what’s easy, life will be hard. If you’re willing to do what’s hard, life will be easy.
    00:44:47 - Livet är ett helvete, så håll ut.
    00:45:45 - The only time you are actually growing is when you are uncomfortable.
    00:49:25 - Pengar är ofta utanför vår bekvämlighetszon.
    00:50:45 - Training and managing your own mind is the most important skill you could ever own in terms of both happiness and success.
    00:55:11 - Historien om de två vargarna
    00:57:18 - You can be right or you can be rich, but you can’t be both.
    01:00:02 - Every master was once a disaster.
    01:02:50 - To get paid the best, you must be the best.

  • Forskningen ger över tid ett ganska stort stöd för att 1) man inte ska lyssna på experters förutsägelser om framtiden, 2) små bolag går bättre än stora bolag, 3) värdebolag går bättre än tillväxtbolag, 4) bolag med hög lönsamhet går bättre än bolag med låg lönsamhet och 5) att beslutet om vilka typer av tillgångar man väljer i sitt sparande är väldigt viktigt.

    Det här är del 2 i vår serie "Vad säger forskningen om sparande?" där vi tittar på några av de mest inflytelserika akademiska studierna. Målet med serien är att bli bättre investerare, undvika vanliga misstag och inte minst att få en bättre avkastning och tjäna mer pengar över tid.

    I dagens avsnitt tittar vi på tre studier som besvarar följande frågor:
    1. Hur stor del av en portföljs utveckling förklaras av valet aktier och räntor?
    2. Finns det faktorer som förklarar att vissa typer av aktier går bättre än andra?
    3. Hur mycket rätt har experter och gurus i sina förutsägelser?

    Vi börjar avsnittet med ett litet rant om min upplevelse från en paneldebatt hos Aktiespararna där jag var inbjuden som gäst i slutet av januari. Väldigt intressant och symptomatiskt tyvärr. Därefter tittar vi på Brinson (1986, 1991) Ibottsons (2010) studier konstaterade vikten av vara i marknaden och göra ett aktivt strategiskt val av tillgångsslag (=t.ex. räntor och aktier). En väldigt stor andel av den avkastning man får kommer till följd av den tillgångsfördelning man gör, snarare än att man väljer rätt typ av fonder eller fond från rätt leverantör.

    I nästa del tittar vi på nobelpristagaren Eugene Famas och hans kollega Kenneth Frenchs så kallade "Tre-faktor-modell" för aktier (1992, 1993, 1994). Efter lanseringen av effektiva marknadshypotesen konstaterade de att vissa fonder tenderade gå bättre än genomsnittet. De undersökte fenomenet vidare och konstaterade att det finns så kallade "dimensioner" som förklarade överprestationen. De konstaterade att över en 10 års period tenderade:

    1. Små bolag gå bättre än stora (93 %)
    2. Värdebolag gå bättre än tillväxtbolag (82 %)
    3. Bolag med hög lönsamhet gå bättre än bolag med låg lönsamhet (100 %)

    I den sista delen tittar vi på studier som undersökte frågan: "Hur mycket rätt har experter, gurus och analytiker?". Särskilt den senare forskningen är ingen munter läsning. I en studie från 2017 (Bailey) gick man genom mer än 6 000 förutsägelser från 68 kända analytiker. I genomsnitt hade de bara 48 % rätt.

    Det vill säga att du har större chans att få rätt om du singlar slant än lyssnar på en experts förutsägelse! Tragiskt, men tyvärr inte förvånande då det går i linje med mycket av den andra forskningen som säger att investerare över tid ofta är sämre än genomsnittet.

    Nästa vecka är det dags för den sista delen "inre framgångsfaktorerna". Hoppas att vi ses då! 🙏
    Jan och Caroline


    Innehållsförteckning:
    00:00:40 – Jans upplevelse från en paneldebatt hos Aktiespararna
    00:10:28 – Introduktion till dagens avsnitt
    00:15:11 – Studie #1. Vart kommer avkastningen från?
    00:18:09 – Vikten av en övergripande tanke om sin portfölj
    00:23:22 – Balansen mellan aktier och räntor är det viktigaste beslutet
    00:25:35 – Fördelning av aktier och räntor per sparhorisont
    00:26:50 – Studie #2. Fama–Frenchs 3–faktormodell
    00:28:25 – Faktor 1: Små vs stora bolag
    00:31:01 – Små bolag går nästan alltid bättre än stora bolag
    00:34:22 – Faktor 2: Värde– vs tillväxtbolag
    00:37:03 – Värdebolag går nästan alltid bättre än tillväxtbolag
    00:39:35 – Faktor 3: Hög vs låg lönsamhet
    00:43:31 – Aktiemarknaden slår oftast räntemarknaden
    00:46:18 – Räntor inkluderas i fem–faktor–modellen
    00:48:56 – Eugene Fama och fondbolaget Dimensional
    00:53:23 – Studie #3. Hur rätt har expeterna?
    00:58:55 – Survivorship bias och en marknad som inte är konsekvent.
    01:01:00 – Studie #4. Experter är sämre än att singla slant!
    01:04:11 – Medias roll är inte att hjälpa dig att tjäna pengar
    01:07:20 – Singla hellre slant än lyssna på en experts förutsägelse

  • Ingen människa har blivit framgångsrik på egen hand. Jag och Caroline skulle inte varit där vi är idag utan vår coach Moa Diseborn. I dagens avsnitt pratar vi bl.a. om: att njuta sig till framgång, låta livet kännas lika bra som det är, fejkmål, värderingar, drivkrafter och intentioner. Vi pratar även om de hinder som, från tid till annan, står i vägen och hindrar oss från att leva det liv vi älskar och älska det liv som vi lever.

    Moa är beteendevetare och enligt oss en av Sveriges absolut bästa coacher. Hon har även en lång internationell erfarenhet av arbete med riktigt förmögna klienter.

    Det som gör henne på många sätt unik är att hon är en av få personer som både kan prata pengar, investeringar och indexfonder och samtidigt ställa frågor kring vad som är viktigt i livet på riktigt. En bra fråga jag har fått är t.ex:

    – Hur syns det i ditt kontoutdrag att t.ex. generositet är viktigt för dig?

    En av de stora insikterna från samtalen med Moa, på senare tid, handlar just om frågan: Vad är det som är viktigt för mig på riktigt? Vad är autentiskt viktigt och vad är fejk? I avsnittet pratar vi nämligen om att det är lätt att tänka:

    – En person som jag [med mitt yrke / min ålder / status] borde [göra / vara intresserad av / ägna mig åt / äga] t.ex. en Tesla...

    Att vi lever i ett samhälle där vi hela tiden ska känna att något saknas, leder också till att det är svårt att skilja mina egna och andras önskningar. Att vår hjärna biologiskt är designad för att maximera chansen för vår överlevnad och inte upplevelsen av lycka gör det inte heller enklare.

    Det är därför det är så viktigt att ha balans i livet mellan pengarna och de mjuka värdena såsom vårt förhållande till pengar inte minst. Men mer om det i avsnittet.

    Intresseanmälan för en kickoff med syfte att skapa en Livsplan
    ----------
    Jag och Moa har spånat på en idé som vi vill testa med dig som följer oss. Vi undrar om det finns intresse för en 2-dagars kickoff/retreat. Tanken med retreaten är att skapa en konkret "Livsplan" som kombinerar de mjuka och de finansiella sidorna. Många har nämligen starka muskler i ett område - som jag t.ex. i ekonomi/sparande - men inte lika mycket i det andra. Vår upplevelse är nämligen att det är först i skärningspunkten mellan ekonomi/livet det magiska händer.

    Tanken är att under den första dagen arbetar du, antingen själv eller tillsammans med din partner, kollega, syskon eller vän med att identifiera dina värderingar, förhållningssätt, intentioner och dina drivkrafter. Det vill säga vad är viktigt i livet på riktigt. Därefter kompletterar du det med en ekonomisk plan, siffror, mätbarheter och en strategi för att faktiskt se till att det händer och du kan finansiera det.

    Dessutom får man möjligheten att träffa andra likasinnade och ha samtal bortom väder och vind. Vi tänker även att man gör det här på ett riktigt trevligt ställe med t.ex. spa, hotell och övernattning.

    Om det låter spännande klicka nedan.
    http://bit.ly/ko-livsplan

    Tack för den här veckan!
    Jan & Caroline

    PS. Moas mejl: moa@molodi.se

    Innehållsförteckning:
    03:45 – Introduktion av Moa
    05:12 – Att njuta sig till framgång
    10:15 – Varför blev det coaching
    12:25 – Pengar är sällan lösningen
    16:33 – Många av våra mål är fejkmål
    18:45 – Ibland handlar det om att bara våga prova
    22:35 – Alla är vi lite konstiga
    25:30 – Pengar är ofta bara en förstärkare
    27:47 – Tänk om livet är som en skattjakt
    32:30 – Utnyttja att vi bara kan tänka på en sak i taget
    35:50 – Värdet med att se livet som en skattjakt
    40:45 – Snart kommer de på att jag är en bluff
    44:05 – Konsumera i linje med det som är viktigt för dig
    47:40 – Att inte leva med integritet skapar ett energiläckage
    51:32 – Du får inte säga att det inte går förrän efter 100 försök
    53:30 – Från intention till handling
    57:10 – Vanor är en av nycklarna till framgång
    58:50 – Standard i livet som komplement till mål
    01:02:22 – Det gör ont när knoppar brister
    01:04:02 – Alla mål borde få en prislapp

  • Något som jag finner väldigt fascinerande inom sparande och ekonomi är den, från tid till annan, totala avsaknaden av argument baserade i fakta, forskning och akademiska studier. Få andra områden är så känsloladdade och inte minst kopplade till vår mänskliga irrationalitet. Det är ingen hemlighet att jag är ett stort fan av sparande i indexfonder. En indexfond är per definition det genomsnittliga resultatet av alla aktörer på marknaden. Hälften ska vara bättre och hälften ska vara sämre.

    Men ställ den enkla frågan: "Är du en bättre bilförare än genomsnittet?" och en klar majoritet av de tillfrågade kommer att svara ja. Försäkringsbolaget IF, som ställde den frågan 2017, konstaterade att endast 4 procent av svenskarna upplevde själva att de körde sämre än genomsnittet och hela 61 % körde bättre eller mycket bättre än genomsnittet. Resultaten verkar tyvärr inte vara helt olika det jag möter i olika spar- och investeringssammanhang. För att citera IF:s informationschef:

    "Lite självinsikt skulle inte skada på vissa håll..."

    Med tanke på de senaste veckornas artiklar om de bästa fonderna 2020, om portföljerna för 2020 och bästa strukturen för ens ekonomi, upplever jag att det här är ett bra tillfälle att komplettera med en artikelserie om de akademiska studierna som ligger till grund vår sparfilosofi. Jag brukar ofta referera till "Forskningen säger att .... " och ofta länka till källan men vi har faktiskt aldrig haft ett avsnitt där vi systematiskt gått genom studierna till grund för vår investeringsstrategi. Något som faktiskt är både spännande och intressant.

    Att jag dessutom i veckan skulle delta i en paneldebatt hos Aktiespararna med en känd aktieboksförfattare gjorde det möjligt att slå två flugor i en smäll. Resultatet blev att du får det här och kommande poddavsnitt om de viktigaste akademiska studierna och de fördelar dessa kan ge i ditt sparande. Jag fick ett tillfälle att plugga på ordentligt. Paneldebatten var en, hmmm, hur ska jag uttrycka det, en intressant upplevelse jag säkert kommer få möjlighet att återkomma till.

    De studierna vi går genom i dagens avsnitt berör:
    - Harry Markowitz, "Portfolio Selection", 1952, Nobelpris 1990
    - William Sharpe, "Capital Asset Prices", 1964, Nobelpris 1990
    - Eugene Fama, "Behavior of Stock Market Prices", 1965, Nobelpris 2013
    - Daniel Kahneman, "Prospect Theory", 1979, Nobelpris 2002
    - Litteraturgenomgång av Martijn Cremers, 2019

    Vi hoppas att du kommer att uppskatta dagens avsnitt vars syfte är att ge både en introduktion och allmänbildning kring den forskning som faktiskt finns. Det är ju den som vi och kanske du också faktiskt investerar enligt. Särskilt om du har valt en fondrobot som vi brukar rekommendera.

    Tack för den här veckan och på återhörande nästa söndag!
    Jan och Caroline
    ---
    Eugene Fama-videon:
    https://www.youtube.com/watch?v=RVgsLWor3TQ

    ---
    Grov innehållsförteckning:
    00:06:10 - Några generella fördelar med akademiska studier.
    00:09:49 - Några generella nackdelar med akademiska studier.
    00:18:20 - Det perspektiv du har på sparande är viktigt.
    00:24:35 - Tillbakablick med disclaimers kring studierna.
    00:28:35 - “Portfolio Selection” - Risken hänger ihop med avkastningen.
    00:33:53 - William Sharpe - Indexfondernas förfader
    00:38:05 - Vad får vi ut av att läsa de här studierna?
    00:41:47 - Efficient Market Hypothesis-Teorin
    00:45:16 - Att titta bakåt ger inte en fördel för framtida investeringar
    00:50:03 - Prospekt-teorin och mänskligt beteende
    00:52:02 - Tänka snabbt och långsamt
    00:57:16 - Förlustaversion - vi plockar ut pengar från vårt sparande när det går dåligt på börsen.
    01:01:07 - Du kan ha fel 1000 gånger, och fortfarande säga att du tagit rätt beslut.
    01:03:25 - Hur vi faktiskt beter oss i förhållande till börsen.
    01:05:45 - Avslutning

  • Dagens video är en fortsättning på vårt samtal om inre framgångsfaktorer för ett rikare liv. Vi tror nämligen att framgång kommer i skärningspunkten mellan den tekniska kompetensen som att köpa fonder, spara långsiktigt, globalt och billigt samt den inre kompetensen kring förhållningssätt, självmedvetenhet och stödjande attityder. Vi bygger artikelserien på T. Harv Ekers bok ”Secrets of the Millionaire Mind” och hans s.k. ”wealth principles”.

    Del 1. Avsnitt #126
    https://soundcloud.com/rikatillsammans/126-inre-framgansfaktorer

    Del 2. Avsnitt #127
    https://soundcloud.com/rikatillsammans/127-inre-principer-del2

    Del 3. Avsnitt #129
    https://soundcloud.com/rikatillsammans/129-harv-eker-del3

    De senaste fem veckorna har vi haft ett par väldigt tekniska och ekonomiorienterade avsnitt. Därav ett litet avbrott i form av en fortsättning på de inre framgångsfaktorerna. I mångt och mycket är det lika viktiga, om inte viktigare, än det tekniska jobbet som i mångt och mycket är ett engångsjobb. Det är ju typ: "Sätt igång ett regelbundet månadssparande på Lysa över många år och hantera risken med Fyra-hinkar-principen". I det här fallet är det principer som man faktiskt aldrig egentligen blir klar med.

    I dagens avsnitt diskuterar vi bland annat följande:
    - "Don't wish it was easier, wish you were better"
    - Oavsett om du tror att du kan eller inte, så har du helt rätt
    - För varje givare behöver det finnas en mottagare
    - Allt i universum antingen utvecklas eller avvecklas
    - Pengar är inte lösningen, bara en förstärkare
    - Hur du gör en sak, gör du alla saker
    - Inget fel med att ha en regelbunden lön, om den inte står i vägen för dig

    Precis som vanligt handlar det inte om sant/falskt, rätt/fel, bra eller dåligt, utan snarare som en möjlighet till tankespjärn. Genom att tänka nya saker, kan vi göra andra saker och på sikt få annorlunda resultat. Det finns således inget rätt svar eller rätt sätt. Dessutom är det våra tolkningar på Harv Ekers bok, så det kan vara som så att vi helt misstolkat det. Särskilt i det här avsnittet, där jag ville stryka delar. 😁

    Tack för den här veckan och på återseende nästa söndag. Om planeringen håller så blir det ett avsnitt om aktiva vs passiva fonder. Det har varit mycket debatt om ämnet på sistone så jag tänkte skicka in lite fakta i debatten. 👍

    I övrigt hoppas att vi att det har gått bra för dig med ombalanseringen, att du känner dig på spår och att du är nöjd med att jobbet är gjort för resten av året. Det är inte många säger man kan säga så om redan innan januari månads utgång. 😎

    Många hälsningar,
    Jan och Caroline

    PS. I övrigt kan vi tipsa om att dokumentären PUSH som vi intervjuade Fredrik Gertten om i avsnitt #117 nu finns på SVT Play:
    https://www.svtplay.se/video/25104314/push

    Avsnitt #117 - vår intervju med Fredrik finns här:
    https://soundcloud.com/rikatillsammans/117-push

    DS.

    Innehållsförteckning:
    00:07:19 - Skifta fokus från vad du kan få till vad du kan ge
    00:11:14 - Princip: Bli större än dina problem
    00:15:07 - Vår yttre värld är en reflektion av vår inre värld
    00:17:15 - Allt i universum utvecklas eller avvecklas
    00:20:33 - Princip: Styrkan i att vara medveten om sitt värde
    00:23:56 - Vikten av att kunna be om och ta emot hjälp
    00:25:54 - Princip: Balans mellan att ge och att ta emot
    00:29:48 - Olika samtalsämnen engagerar olika människor
    00:32:29 - Missunna inte andra som vill ge - våga ta emot
    00:35:25 - Princip: Pengar är inte en lösning, bara en förstärkare
    00:41:51 - Princip: ”How you do one thing is how you do everything”
    00:45:50 - När man inte dömer sig själv för hårt kan man göra positiva förändringar
    00:49:42 - Princip: Låt inte jobbet hindra dig från att tjäna det du verkligen är värd
    00:53:50 - För stor fokus på trygghet leder till ett liv fyllt av rädsla
    00:57:06 - Vi kan stegvis skapa nya karriärer över tid
    00:59:23 - Poängen är inte eget företag
    01:01:22 - Prestationsbaserat arbete och arbete med passion
    01:05:34 - Kommande avsnitt med populära gäster

  • En gång om året bör man ombalansera sitt sparande. Det kan bäst jämföras med en omstart. En omstart både mellan och inom portföljerna. Mellan dem för att få rätt risk i sitt totala sparande och inom dem för att få rätt risk inom den enskilda portföljen. Samtidigt kan man passa på att byta in nya och bättre fonder. I år förenklar vi hela sparandet samtidigt som vi förbättrar det. Mycket tack vare 300+ kommentarer från er läsare.

    Det här är ett av få avsnitt där vi faktiskt rekommenderar att även läsa artikeln på bloggen. Det står en hel del där som inte är med i videon, då det fungerar dåligt att lista en mängd fonder och kombinationer. Dessutom är några av portföljerna uppdaterade sedan inspelningen av video. Se därför artikeln på bloggen:
    https://rikatillsammans.se/ombalansering-2020/

    Du kan ladda ner mallen i Excel som underlättar ombalanseringen nedan:
    https://mailchi.mp/rikatillsammans/ombalansering-2020

    Om det är så att du använder en fondrobot som LYSA så balanserar de om automatiskt åt dig. Då behöver du inte gör ombalanseringen inom portföljen. Det enda du behöver göra då är att se till att du har rätt risk mellan portföljerna (Fyra-hinkar-principen i #133) och ta ställning till guldandelen.

    Nedan följer den aktuella fördelningen av fonderna i de olika portföljerna. Dessa går att köpa på båda Avanza och Nordnet. Om du inte är kund där, använd gärna våra sponsrade länkar:

    - Avanza: https://rikatillsammans.se/partner/avanza
    - Nordnet: https://rikatillsammans.se/partner/nordnet
    - LYSA: https://rikatillsammans.se/partner/lysa

    Globala barnportföljen:
    55 % - Länsförsäkringar Global Indexnära
    10 % - Länsförsäkringar Tillväxtmrkd Idxnära A
    5 % - Globala småbolag / Handelsbanken Gl Småbolag Ind Cri A1 SEK
    5 % - SEB Sverige Indexfond
    5 % - Spiltan Aktiefond Investmentbolag
    10 % - Spiltan Räntefond Sverige
    10 % - Xetra Gold eller Guld Ava (Avanza)

    Nybörjarportföljen:
    40 % - Länsförsäkringar Global Indexnära
    5 % - SEB Sverige Index
    5 % - Länsförsäkringar Tillväxtmrkd Idxnära A
    25 % - Spiltan Räntefond Sverige
    5 % - AMF Räntefond Mix
    5 % - AMF Räntefond Lång
    5 % - Spiltan Högräntefond
    10 % - Xetra Gold (Nordnet) eller Guld Ava (Avanza)

    Försiktiga portföljen:
    20 % - SPP Aktiefond Global
    45 % - Spiltan Räntefond Sverige
    10 % - IKC Avkastningsfond
    10 % - Långa svenska stats- och bankräntor / AMF Räntefond Lång

    RikaTillsammans-portföljen:
    22,5 % - SPP Aktiefond Global (SEK)
    2.5 % -SEB Sverige Index (SEK)
    20.0 % - Spiltan Räntefond Sverige (SEK)
    5.0 % - Kontanter i form av saldo på konto (SEK)
    5.0 % - iShares € Govt Bond 15-30yr (EUR) - IBCL
    15.0 % - iShares $ Treasury Bond 20+yr (EUR) - IS04
    5.0 % - Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ (EUR) - DBXG
    10 % - Xetra Gold (Nordnet) eller Guld Ava (Avanza)

    Lycka till med ombalanseringen!
    Jan och Caroline

    Innehållsförteckning:
    00:06:33 – Våra modellportföljer eller en fondrobot som LYSA?
    00:10:45 - Syftet med ombalansering
    00:13:46 - Balansera risken inom och mellan portföljerna
    00:16:55 - Varför flera portföljer i samma hink?
    00:18:32 - Balansera risken mellan portföljerna
    00:19:57 - Balansera risken inom portföljerna
    00:25:25 - Ombalansering maximerar inte avkastningen
    00:28:02 - Varför ska jag inte bara ha 100% aktier?
    00:31:30 - Om börskraschers påverkan på ditt sparande
    00:34:17 - Sammanfattning av ombalanseringen
    00:36:22 - Hur gör man rent praktiskt?
    00:38:50 - Ombalanseringen är viktig!
    00:40:26 - Förslag på modellportföljerna 2020
    00:43:13 - Förändringar från föregående år
    00:45:50 - Nybörjarportföljen 2020
    00:49:05 - Hur många olika typer av räntefonder ska man ha?
    00:52:04 - Globala barnportföljen 2020
    00:54:04 - RikaTillsammans-portföljen 2020
    01:01:55 - Försiktiga barnportföljen 2020
    01:04:41 - Problem och saker värda att veta
    01:14:48 - Reflektion och slutsatser

  • I dagens avsnitt analyserar vi hur Stockholmsbörsen, våra modellportföljer och fondroboten LYSA utvecklades under 2019. Vi går även genom tre vanliga misstag att undvika när man jämför portföljer och historisk avkastning.

    Föra året var exceptionellt bra för alla som tog risk i form av sparande på börsen. Alla våra portföljer hade sina bästa år sedan start. Den viktigaste utvecklingen kan sammanfattas i:

    - Alla portföljerna presterade enligt plan mot index
    - Globala barnportföljen och Lysa 90/10 presterade +29,4 % resp. +28,2 %
    - Nybörjarportföljen och LYSA 60/40 presterade +22,2 resp. +19,3 %
    - RikaTillsammans-portföljen gick osannolikt bra med +20.0 % (Bästa året sedan 1995)
    - Den svenska börsen gick +35.0 % vs globala börsen +34,2 %
    - Det var ett historiskt sett mycket bra år för alla som tog risk (=hade aktier)
    - Så länge inte målen har förändrats, du har bra balans i helheten, finns inte mycket förändringar att göra

    Som synes presterade Lysa marginellt sämre än våra egna portföljer i år och sämre än om man bara valt en enskild global indexfond som Länsförsäkringar Global Indexnära eller Avanza Global. Det kommer en fördjupande analys längre ned i artikeln.

    I korthet handlade det om att Lysa har en större exponering mot tillväxtmarknader än mina portföljer och det globala indexet som de andra fonderna följer. Tillväxtmarknaderna gick 2019 sämre än det globala börsindexet (+18.8 % vs. +28.6 %). Det är en stor förklaring. Den andra skillnaden var också att högre exponering mot Sverige på bekostnad av investeringar i USD. Det ledde till att man gick miste om en del av valutaeffekten där tillgångar i USD fick en skjuts på ca +6 procent. Den tredje skillnaden var guldet i våra portföljer som hade ett rekordår och slutade på 7 års högsta i förhållande till den svenska kronan.

    Betyder det här att något? Nej, inte ett dugg i min värld. Vi har kvar våra pengar på Lysa och vi kommer fortsätta månadsspara både till oss själva, företagen och barnen. Den främsta anledningen är att man inte kan dra någon slutsats från ett enskilt år. Avvikelsen ligger inom felmarginalen och det kunde lika gärna slutat tvärtom. Egentligen var det bara tur att vi inte har mer tillväxtmarknader i våra portföljer, då hade de också presterat lite sämre. Mer om det i nästa veckas avsnitt.

    Grattis till ett fantastiskt gånget börsår och passa på att fira det med att ta ut lite pengar från ditt sparande för att göra det lite verkligt! đŸ˜‰đŸŸ
    Jan och Caroline

    PS. Det här avsnittet är ett av få som skiljer sig ganska mycket mellan video och artikel. Artikeln innehåller nästan dubbelt så mycket som videon, så det är värt att läsa den.
    https://rikatillsammans.se/stockholmsborsen-analys-2019/

    Nedan följer en grov innehållsförteckning
    00:01:00 - Innehållet i dagens avsnitt
    00:06:40 - Fira utvecklingen i ditt sparande
    00:10:10 - Den genomsnittlige Avanza-kundens utveckling
    00:14:55 - Börsens utveckling 2019
    00:17:02 - Ett vanligt fel vi gör när vi jämför resultat
    00:18:15 - En mer rättvis jämförelse av börsen
    00:20:48 - Ränta-på-ränta och årsmedelavkastning
    00:23:10 - Det är lätt att fuska med tidsperioden
    00:27:35 - Förvänta dig inte en jämn utveckling över tid
    00:30:30 - Tiden är din absolut bästa vän
    00:32:01 - Ju längre tidsperiod desto bättre
    00:34:20 - Nybörjarportföljen vs Stockholmsbörsen
    00:37:30 - Alla jämförelser är inte relevanta (läs: Shareville)
    00:41:20 - Maximal nedgång i Nybörjarportföljen
    00:44:50 - Nybörjarutvecklingen mot relevanta index
    00:46:30 - Analys av skillnaden mot LYSA
    00:50:15 - Nybörjarportföljen sedan start
    00:51:35 - Globala barnportföljen 2019
    00:56:55 - Globala barnportföljen sedan start
    00:58:18 - RikaTillsammans-portföljen 2019 och sedan start
    01:03:50 - Nyckeltal för portföljerna i jämförelse med LYSA
    01:06:50 - Följ oss på Sharewille
    01:07:15 - Avslut och patreon.

  • Syftet med Ă„rets topplista med de bĂ€sta fonderna 2020 Ă€r att ge dig tips pĂ„ bra fonder till ditt sparande. I urvalet har vi prioriterat faktorer som forskningen stödjer för bĂ€st odds och resultat. Det innebĂ€r fokus pĂ„ lĂ„g avgift, passiv förvaltning, global spridning och olika typer av fonder. I Ă„r har vi dessutom lagt mer vikt miljömĂ€ssiga och hĂ„llbara kriterier.Förutom konkreta förslag pĂ„ 20 fonder kommer du Ă€ven fĂ„ förslag pĂ„ hur dessa fonder kan kombineras ihop i olika portföljer. Vi försöker Ă€ven knyta ihop sĂ€cken sĂ„ att du kan se hur fonderna, tillgĂ„ngsfördelningen, risken, sparhorisonten, portföljerna och fyra-hinkar-principen hĂ€nger ihop. Det hĂ€r avsnittet Ă€r en referens för kommande avsnitt. AnvĂ€nd gĂ€rna det pĂ„ följande sĂ€tt:1. Om du följer vĂ„ra modellportföljer – du behöver inte göra nĂ„got förrĂ€n om tvĂ„ veckor nĂ€r Ă„rets ombalanseringsavsnitt kommer2. Om du sparar hos en fondrobot – luta dig tillbaka och njut av att du har gjort det bĂ€sta valet som du kan göra 👍3. Om du Ă€r en ny lyssnare – börja med följande avsnitt: #99 och #1344. Om du har egna fondportföljer – se om vĂ„ra fondförslag förbĂ€ttrar ditt sparande och tipsa gĂ€rna om dina favoriter5. Om du har pensionssparande dĂ€r du kan vĂ€lja fonder – se om vĂ„ra förslag i artikeln förbĂ€ttrar ditt sparande6. Om du vill fĂ„ fondtips – ta en kopp kaffe och njut av avsnittetSamtidigt vill jag och Caroline passa pĂ„ att tacka för det gĂ„ngna Ă„ret. Det har varit fantastiskt roligt, givande och utvecklande att fĂ„ ha den hĂ€r bloggen tillsammans med dig. Vi ser fram emot att Ă€ven i Ă„r fĂ„ komma med tips, artiklar och inspiration till dig pĂ„ söndagarna. Lycka till med ditt sparande! Jan & CarolinePS. Om du gillar avsnittet; kan vi fĂ„ be om en recension av podden i din poddapp? Det betyder mycket för oss nya lyssnare. Tack. 🙏 LĂ€s mer pĂ„ bloggen:http://bit.ly/rtf2020Sponsrade lĂ€nkar:Lysa - http://bit.ly/rtlysaNordnet - http://bit.ly/rtnordnetAvanza - http://bit.ly/rtavanzaHela listan:BĂ€sta globalfond: LĂ€nsförsĂ€kringar Global IndexnĂ€raBilligaste globalfond: Avanza GlobalBĂ€sta hĂ„llbara globalfond: SPP Global PlusBĂ€sta globala smĂ„bolagsfonden: Handelsbanken Global SmĂ„bolagBĂ€sta PPM-fonden: AP7 SÅFABĂ€sta Asien-fonden: Swedbank Access AsienBĂ€sta tillvĂ€xtmarknadsfonden: Avanza Emerging MarketsBĂ€sta Sverige-fonden: SEB Sverige IndexfondBĂ€sta kompletterande Sverige-fonden: Spiltan Aktiefond InvestmentbolagBĂ€sta svenska smĂ„bolagsfonden: PLUS SmĂ„bolag Sverige IndexBĂ€sta korta rĂ€ntefonden: Spiltan RĂ€ntefond SverigeBĂ€sta lĂ„nga rĂ€ntefonden: AMF RĂ€ntefond LĂ„ngBĂ€sta globala rĂ€ntefonden: AMF RĂ€ntefond MixBĂ€sta globala företagsobligationsfonden: SPP Global Företagsobligatio BĂ€sta högrĂ€ntefonden: Spiltan HögrĂ€ntefondBĂ€sta kompletterande företagsrĂ€ntefond: IKC AvkastningsfondBĂ€sta hĂ„llbara rĂ€ntefonden: SPP Grön ObligationsfondBĂ€sta realrĂ€ntefonden: Handelsbanken RealrĂ€ntefondBĂ€sta guldfonden: Xetra GoldBĂ€sta rĂ„varufonden: Handelsbanken RĂ„varufondInnehĂ„llsförteckning:00:02 Introduktion avsnittets fyra delar00:06 Listan uppdateras pĂ„ bloggen00:11 De tvĂ„ frĂ„gorna som bestĂ€mmer ens strategi00:15 Den kloke smĂ„spararens strategi00:18 Faktorerna som urvalet har gjorts pĂ„00:21 För de flesta Ă€r en fondrobot bĂ€sta valet00:24 Undvik det vanligaste misstaget00:28 Egentligen spelar det enskilda fondvalet liten roll00:31 Globalfonder Ă€r inte sĂ„ globala som man kan tro00:36 BĂ€sta globalfonderna00:39 LF Global vs Avanza Global00:43 BĂ€sta hĂ„llbara globalfonden00:46 BĂ€sta globala smĂ„bolagsfonden00:46 Den bĂ€sta globalfonden för ditt PPM-sparande00:49 Fonder som inte kom med pĂ„ listan men vi Ă€ger Ă€ndĂ„00:52 BĂ€sta Asien- och TillvĂ€xtmarknadsfonderna00:55 BĂ€sta Sverige-fonderna00:57 Fonden det vore tjĂ€nstefel att inte nĂ€mna00:59 BĂ€sta svenska smĂ„bolagsfonden01:00 RĂ€ntefonder - den mest missförstĂ„dda tillgĂ„ngen01:01 BĂ€sta korta rĂ€ntefonden01:05 BĂ€sta högrĂ€ntefonden01:08 BĂ€sta guldfonden01:13 Nybörjarportföljen01:17 Globala barnportföljen

  • Fyra-hinkar-strategin hjälper dig att få rätt balans i sparandet, den gör att du undviker de vanligaste misstagen som småsparare gör och sannolikt kommer den även att ge dig en högre avkastning med mer pengar över tid.

    Den passar dessutom lika bra för spararen som vill ha en ekonomisk trygghet med en bättre nattsömn som investeraren eller FIRE-entusiasten med ambitionen att uppnå en ekonomisk frihet.

    De fyra hinkar är:
    1. Bufferthinken
    2. Mellanriskhinken
    3. Passiva hinken
    4. Lekhinken

    Syftet med modellen är att skapa en mental bild där man fyller på en hink i taget. När en hink blir full och svämmar över, då börjar man fylla på nästa hink. När den är full så börjar man på nästa och så vidare. Om en tidigare hink råkar bli tom, då använder man en senare för att återfylla den.

    Hinkarnas uppgift är att absorbera den risk som kommer med att investera sina pengar. Genom att ta lägre risk i de första två hinkarna så kan man ta en hög risk i de två sista hinkarna. Ungefär på samma sätt som man kan spela ett aggressivt anfall om man har ett stabilt försvar.

    Mer info finns på bloggen:
    https://rikatillsammans.se/fyra-hinkar-strategin/

    Se gärna även avsnitt #99 som handlar om hur du kommer igång med ditt sparande, fondrobotar och själva investeringarna som du har i de fyra hinkarna.
    https://www.youtube.com/watch?v=OToyy9tuwsg

    Sponsrade länkar till som vi refererar till i avsnittet:
    - Fondroboten LYSA - https://rikatillsammans.se/partner/lysa
    - Nordnet - https://rikatillsammans.se/partner/nordnet
    - Avanza - https://rikatillsammans.se/partner/avanza

    Lycka till med ditt sparande!
    Jan och Caroline

    PS. Det här är en uppdatering av avsnitt #47 som vi gjorde 2017/18 som är aktuell för 2020/21. DS.

    Nedan följer en grov innehållsförteckning:
    00:04:53 - Utveckling av andras tankar och strategier
    00:08:01 - Syftet med fyra-hinkar-strategin
    00:14:12 - En översikt över de fyra olika hinkarna
    00:18:24 - Andra förslag på namn för hinkarna
    00:18:54 - Regler som gäller oavsett hink
    00:19:59 - Siffrorna kan variera, det är inte en naturlag
    00:21:31 - Täta läckorna innan bufferthinken fylls på
    00:22:26 - Syftet med Bufferthinken
    00:25:37 - Hur stor ska bufferthinken vara?
    00:27:21 - 12 månaders utgifter minus garanterade inkomster
    00:29:22 - Korrigera storleken för ditt humankapital
    00:31:20 - Konkreta tillgångar i Bufferthinken
    00:33:51 - Investeringar med riskklass 1-2 enligt KIID
    00:36:58 - Försäkringar ingår i Bufferthinkar
    00:38:07 - Testa olika scenarion som kan inträffa
    00:38:07 - Genomgång av Mellanriskhinken
    00:42:52 - Hur stor ska mellanriskhinken vara?
    00:45:38 - Konkreta tillgångar i Mellanriskhinken
    00:48:25 - Investeringar med riskklass 3-4 enligt KIID
    00:50:24 - En genomgång av Passiva hinken
    00:52:47 - En genomgång av Lekhinken
    00:54:40 - Lekhinken bör max vara 10 % av den passiva hinken
    00:58:52 - Överkurs: syftet med hinkarna är att absorbera risk
    01:00:23 - De olika hinkarnas volatilitet och KIID-risk
    01:01:46 - Viktigare att inte förlora pengar än att tjäna pengar
    01:02:29 - Få en översikt med hjälpa av ett A4 med fyra kolumner
    01:06:15 - Det är ett sätt att lura sig själv
    01:09:02 - Ska boendet verkligen vara med?
    01:11:32 - Var ska jag månadsspara?
    01:12:32 - Åsidosätt fondrobotarnas förslag
    01:15:54 - Förslag på hur du kan komma igång
    01:17:27 - Tips inför det årliga hinkunderhållet
    01:18:52 - Fyra-hinkar frågestund på Patreon
    01:19:57 - Få hjälp av en finansiell rådgivare med hinkarna

  • Det är högst individuellt hur rik man känner. Därför svarar vi alla t.ex. olika på frågan "vad är mycket/lite pengar för dig?". I dagens poddavsnitt går vi genom ett sätt att se på det med hjälp av sex olika nivåer av rikedom.

    Dessa nivåer har vi inte hittat på själva utan de är resultatet av den diskussion som pågått på nätet sedan augusti. Då intervjuades nämligen grundaren till kommunikationsverktyget Slack, Stewart Butterfield, i podden "How I built this". På frågan om alla hans ekonomiska bekymmer var lösta nu när han var miljardär resonerade han om olika nivåer av rikedom.

    Dessa nivåer har sedan förfinats av andra ekonomibloggare såsom Ben Carlson, HumbleDollar, OfDollarsAndData m.fl. för att landa i följande:

    1. Alla utgifter spelar roll
    2. Det spelar ingen roll vad livsmedel kostar
    3. Det spelar ingen roll vad resturangbesök kostar
    4. Det spelar ingen roll vad resor kostar
    5. Det spelar ingen roll vad boendet kostar
    6. Inga utgifter spelar någon roll

    Det intressanta med dessa nivåerna är att de blir relativa och kopplar både det matematiska och känslomässiga på samma sätt. Att t.ex. få 100 000 kr kan göra att man förflyttar sig från nivå 1 till nivå 2. Men 100 000 kr kommer göra att man går från nivå 4 till nivå 5. I avsnittet diskuterar vi även hur t.ex. jag och Caroline kan ha olika syn på vilken nivå vi själva befinner oss på - beroende på om man tittar på siffrorna eller känslan.

    Vi diskuterar även den relativa påverkan av ett enskild beslut på de olika nivåerna, hur det hänger ihop med humankapitalet och att vi ändå behöver ha en reality check. De flesta människor i Sverige befinner sig på lägre nivå än man tror. Svea Ekonomi släppte en undersökning som visar att 27 % av svenskarna klarar inte en oväntad utgift på mer än 5 000 kronor. För var femte svensk går smärtgränsen redan vid 3 000 kronor. Dessutom, bara var tionde person äger aktier i Sverige och hushållens totala medianportfölj, den mittersta portföljen efter storleksordning, för privatpersoner boendes i Sverige, låg på 42 000 kr.

    Även om det inte känns så, så är tillhör du förmodligen en väldigt liten andel av den rikaste delen av den svenska befolkningen eller är på väg dit. Annars hade du inte följt vår kanal. Det är bara värt att komma ihåg att när man ibland pratar om den rikaste procenten i världen/Sverige, så vill man gärna tro att det är någon annan. 👍😎

    Tack för den här veckan och God Jul/Fortsättning! 🎅
    Jan och Caroline

    ------
    Innehållsförteckning:

    00:03:42 - Ett känslomässigt perspektiv på ens kapital
    00:06:22 - Ben Carlsons definition av de tre nivåerna av rikedom
    00:09:53 - Pengarnas värde minskar när man levlar nivå
    00:13:55 - Uppdelning i sex olika nivåer av rikedom
    00:19:03 - Kan vara utmanande att levla till nästa nivå
    00:22:20 - Nivå två: Priser på livsmedel spelar ingen roll
    00:26:34 - En miljon är både mycket och lite
    00:30:46 - Balans mellan humankapitalet och det finansiella kapitalet
    00:33:15 - När du är ung bör man investera i sitt humankapital
    00:36:25 - De sex olika nivåerna i form av förmögenhetstrappan
    00:40:22 - Vi kan fastna mentalt på en rikedomsnivå
    00:43:45 - Pengarna är relativa nivån
    00:46:37 - Utgifter som spelar roll på de olika rikedomsnivåerna
    00:48:31 - Tips: Spendera inte mer än din nivå tillåter
    00:52:21 - Vilken nivå vill du vara på?
    00:56:27 - Kommande avsnitt efter årsskiftet

  • Visste du att en sänkning av räntan på 0.5 % kan innebära flera hundratusen kronor i ökad förmögenhet över en längre tidsperiod?

    För två veckor sedan gjorde vi ett avsnitt om bolån och fick in en hel del kommentarer som var så bra att de förtjänade att komma fler till gagn. Bland annat var det läsaren Nestor som hade ett par riktigt bra kommentarer och utmanade till att göra en Excel-snurra som visade hur mycket pengar det faktiskt blir om man t.ex. förhandlar 0.5 % och sedan 1) konsumerar den, 2) amorterar extra eller 3) investerar den. Jag själv tänkte att det var en del pengar, man aldrig så mycket som det blev.

    Sedan blev vi kontaktade av medgrundaren till Hypoteket som gjorde några förtydliganden och berättade lite om hur de jobbar och hur det fungerar. Vi missade även några uppenbara saker såsom att inflationen äter på lånen idagsläget när den är högre än vad räntan är.

    Så tack till alla er som kommenterat, mejlat och gjort avsnittet bättre!

    Jan och Caroline