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第四十一讲 三条均线交易的小技巧
斐波纳奇数列在移动平均线中也有很好的表现，如5日、8日、13日、21日、34日、55日等等。其中5日、13日、34日在许多市场中的表现都出奇的好。
一条移动平均线能产生不错的买卖信号，但也有许多缺陷。如果投资者使用短期(如5日)的移动平均线，均线就会非常贴近市场，穿越会经常出现，当市场处于交易区间时，就极易产生错误信号，从而增加交易成本，造成亏损。如果投资者使用长期(如60日)的移动平均线，虽然可以达到避开交易区间和减少错误信号产生的目的，却不得不放弃大笔利润(它从较远的距离跟随趋势的事实)。因此，同时使用两条或三条移动平均线通常会有更多的优势。
如果通过三条均线寻找买卖信号，当短期均线上穿中期和长期均线时就产生了买入信号，当短期均线下穿中期和长期均线时就产生了卖出信号。投资者可以在短期均线上穿中期均线时使用部分资金开多仓，等待短期均线上穿长期均线时再追加做多仓位，或则根据短期均线下穿长期均线时开空仓，短期均线上穿中期均线时平仓，这样做的好处是尽量避开虚假信号和保护利润。目前比较流行的三线交叉组合之一位5日、13日、和34日均线。
准备条件：
1. 三条均线，5日均线、13日均线和34日均线，这三条均线均为指数型移动平均线。
2. 一小时级别以上的黄金外汇走势图。
3. 观察3条均线所给出的信号
规则为：
5日均线上穿13日、34日均线则做多
5日均线下穿13日、34日均线则做空
5日均线在13日、34日均线中间则休息
三均线交易法例图
总的来说，长期均线系统比较稳定，出错率较低，但由于反映迟钝，常常等到信号出现时，行情已经走了很长一段时间，所以获利空间小。而短期均线反映敏捷，获利空间较大，但往往错误信息较多，也就是假信号较多，操作成功率较低，导致止损的现象常有发生。
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第四十讲：论锁仓之双刃剑
最近常常听到一个我许久都没听到的词--锁仓，这个词我接触的时间也不算短，自从开始做外汇交易至今在脑袋里面也一直是有印象的，我也在初学交易的初期就像发现了一个新大陆一样的去运用这个系统，但最后未能久经考验就被我毫不留恋的抛弃了，试想当年发现它的兴奋感到最后的毫不留恋，中间我又经过了怎样的曲折啊。
锁仓的含义是，所谓「锁仓」是指投资者持有一个正向的仓位，但因市况突然逆转而倒转过来再建立相同数量的反转仓位，用以「锁定」已出现的浮动盈利或损失，但却没有即时作出果断的止盈/止蚀行动，只是用拖延的策略来补已经犯上错误的仓位.
锁仓分为盈利锁仓与亏损锁仓两种：
存在盈利的时候自不用说，相对非常的好理解.
当出现亏损时有两种解决方法：
(A)认亏砍仓--割肉出场
(B)锁住亏损。 锁仓未必是一种可取的方法。当成交后市场朝相反方向运动时，每个人都会对自己的判断提出疑问，在这个时候就是真正考验一个人的分析能力的时候，行情清晰的朝向自己分析的反方向运行，手中的亏损单出场不出场，天人交战.
由于这个时候是有亏损的，所以多数的人都无法作出冷静的判断，总是认为自己的分析才是正确的，并确认行情一定会朝向自己分析的方向运行，这个时候这个人就已经朝向深渊中走去了，在我这几年的交易中，还很少见到能完美的运用锁亏损单的手段的交易者，盈利的投资者基本都是及时的出场重新布置策略.
总之，锁仓是没有办法的办法，建议大家按个人情况、喜好选择不同的解决方法。
「锁仓」后，当须要把有利润的仓位平仓，俗称为「拆仓」，但要把锁著的仓位进行「拆仓」，其原理与开新仓全无分别。但如不再看错市，则拆仓后的损失将继续增加。希望能明白「锁仓」是糖衣毒药，有智慧的人一定不会在亏损的情况下使用此无良的策略。
以上是本人对锁仓的一点个人意见，把钱锁在那里不能动弹，眼睁睁的看着每天被扣利息，因为没有平仓，只能是为自己多争取了一个希望，因为迟早会平仓.这种操作方法只能是对自己分析能力不够的一种借口，但是每天在扣你的利息，你的钱在这里1000年也拿不出来，直到把利息扣光到爆仓.所以这种只锁不拆的方法才是最损的一种做法。
碰上亏损的单应该坚决的给一个态度，这个时候态度是非常的重要的，亏了就先出场休息，钱是让你赚一辈子的，不是短短几天就能赚完的，针对锁仓，个人认为是不大可取的，如果谁有反对意见认为自己锁仓的水平高的话，那么你出手的时候就已经错了，就别错下去了，锁仓还是应该尽量少使用为妙。
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Saknas det avsnitt?
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第三十九讲：威廉指数
威廉指数
一、 简介
威廉指数又称威廉超买超卖指数，简记为WMS，它由拉瑞威廉在1973年所著的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表，因而以他的名字命名。威廉指数主要用于研究金价的波动，通过分析金价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象，可以预测循期内的高点与低点，从而显示出有效的买卖信号，是用来分析市场短期行情走势的技术指示。
二、 计算方法
在计算指标时，首先要确定计算的周期天数，周期天数一般取为一个买卖循环期限的一半时间。欧美的技术分析专家一般认为一个买卖的选换周期为28天，除去周六与周日后，实际交易天数是20天。因此周期天数就应取为10天。
该指标的计算公式为：
W%R=（Ｈ10－Ｃt）／（Ｈ10－Ｌ10）＊100
式中 Ｈ10-------10日内最高价
Ｌ10-------10日内最低价
Ｃt--------第10日收盘价
威廉指数的计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在1至100间波动。不同的是，威廉指数的值越小，市场买气越重；反之其值越大，市场卖气越浓。
三、应用法则
1.W%R的值由80以下向上突破80时，应立即买进。80这条横线水准，有人把它称为买进线。
2.当W%R的值由20以上向下跌破20时，应立即卖出。20这条横线水准，人们把它称为卖出线。
3.当%R从超卖区或超买区向下或向上运动时，表示行情趋势可能转向。一般情况下，当%R向下跌破50中轴线时，市场由弱转强，是买进信号；相反，当%R从超买区向上怕生，突破50中轴线后，可以确认强势转弱，是卖出信号。
4.由于市场超卖买后还可能在超买，超卖后亦可再超卖，因此，当%R进入超买区或超卖区，行情并非一定回立刻转势，只有确认%R线明显转向时方为正确的买卖信号。现在金价技术分析中使用较多的是另外一种形式的威廉指数，其基本远离和判别帮法与上面介绍的威廉指数基本相似，只是超买区和超卖区正好相反。
总体而言，使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高档被套牢。但由于该指标的敏感性较强，在操作过程中如果完全按其信号入市，未免过于频繁，因此在实际操作过程中，最好能结合相对强弱指数等较为平稳的技术指标，以便发挥二者的互补功能，这对大市研判极有好处。
注意事项：
1、反映过于灵敏,指标波动频率过快,引起信号频发现象,误差率也非常高,过多的信号和严重的误差率造成投资者不敢轻易使用它。
2、过于侧重于短线,经过仔细研究,发现并非是指标设计上的错误,只是仅仅在参数设置上过于偏重于短线,时间参数设置普遍采用一些随意性和不科学的参数,如5、10、20等,也有的设置成6、12等,都未认真考虑市场本身的运行规律。过短的时间参数是造成指标过于侧重于短线和极度敏感的重要原因。但是,随意延长时间参数设置的周期,又会使W%R指标丧失原有的应用价值。
3、价格在高位时,通常只需出现一次顶背离的形态即可确认行情的顶部反转,而价格在低位时,一般要反复出现多次底背离后才可确认行情的底部反转。这也验证了价格通常下跌较上涨更为明确且迅猛的行情走势。
4、W%R主要可以辅助RSI,确认强转弱或弱转强是否可靠。RSI向上穿越50阴阳分界时,要看W%R是否也同样向下跌破50,如果同步则可靠,如果不同则应另行考虑。相反的,RSI向下穿越50时,也是同样的道理。注意：比较两者是否同步时,其设定的参数必须是相对的比例,大致上W%R5日、10日、20日对应RSI6日、12日、24日,但是读者可能可以依照自己的测试结果,自行调整其最佳对应比例。
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第三十八讲：CCI指标
顺势指标是由DonaldLambert所创，专门测量价格是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间。但是，又不须要以0为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。
CCI指标用法：
CCI指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI区间的划分、CCI区间的判断等方面。
一、CCI指标区间的划分
CCI指标的分析区间集中在﹣100—﹢100之间，为了让投资者便于理解，在下面章节中，关于CCI的研判我们还是以﹣100—﹢100为CCI指标的分析区间。
1、按市场的通行的标准，CCI指标的运行区间可分为三大类：大于﹢100、小于﹣100和﹢100—﹣100之间。
2、当CCI＞﹢100时，表明黄金价格已经进入非常态区间——超买区间，黄金价格的异动现象应多加关注。
3、当CCI＜﹣100时，表明黄金价格已经进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸纳黄金。
4、当CCI介于﹢100—﹣100之间时表明黄金价格处于窄幅振荡整理的区间——常态区间，投资者应以观望为主。
二、CCI指标区间的判断
1、当CCI指标从下向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明黄金价格脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有比较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。
2、当CCI指标从上向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明黄金价格的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主。
3、当CCI指标从上向下突破﹢100线而重新进入常态区间时，表明黄金价格的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。投资者应及时逢高卖出黄金。
4、当CCI指标从下向上突破﹣100线而重新进入常态区间时，表明黄金价格的探底阶段可能结束，又将进入一个盘整阶段。投资者可以逢低少量买入黄金。
当CCI指标在﹢100线—﹣100线的常态区间运行时，投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标进行研判。
CCI指标的特殊研判方法
CCI指标的特殊研判方法主要集中在CCI指标的背离、CCI曲线的形状、CCI曲线的走势以及CCI指标的参数修改等四个方面。
CCI指标的背离
CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势正好和黄金价格K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。
1、顶背离
当CCI曲线处于远离﹢100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的黄金价格却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是黄金价格在高位即将反转的信号，表明黄金价格短期内即将下跌，是卖出信号。
在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指黄金价格在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在﹢100线以上创出新的高点，之后，黄金价格出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着黄金价格回落走势出现调整。但是，如果黄金价格再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着黄金价格上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后，黄金价格见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。
2、底背离
CCI的底背离一般是出现在远离﹣100线以下的低位区。当K线图上的黄金价格一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着黄金价格短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当黄金价格在高位，CCI在远离﹢100线以上出现顶背离时，可以认为黄金价格即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而黄金价格在低位，CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
CCI曲线的形状
CCI曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。
1、当CCI曲线在远离﹢100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着黄金价格由强势转为弱势，黄金价格即将大跌，应及时卖出股票。如果黄金价格的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
2、当CCI曲线在远离﹣100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着黄金价格由弱势转为强势，黄金价格即将反弹向上，可以逢低少量吸纳黄金。如果黄金价格曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
3、CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。
CCI曲线的走势
1、当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明黄金价格开始进入强势状态，投资者应及时买入黄金。
2、当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就表明黄金价格强势依旧，投资者可一路持股待涨。
3、当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间，在远离﹢100线的地方开始掉头向下时，表明黄金价格的强势状态将难以维持，是黄金价格比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时，更可确认。此时，投资者应及时逢高卖出黄金。
4、当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间，在远离﹢100线的地方处一路下跌时，表明黄金价格的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出黄金为主。
5、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明黄金价格的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主。
6、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间后，只要CCI曲线一路朝下运行，就表明黄金价格弱势依旧，投资者可一路观望。
7、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明黄金价格的短期底部初步找到，投资者可少量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认短期的底部。
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第三十七讲：江恩理论甘氏线的实战应用
江恩在上个世纪创立了一套独特的理论，他是一位具有传奇色彩的技术分析大师。甘氏线就是他将百分比原理与几何角度原理结合起来的产物。因此又称之为江恩角度线，简称江恩线、甘氏线或者角度线。它是江恩理论系列中的重要组成部分，它具有非常直观的分析效果，根据角度线提供的纵横交错的趋势线，能帮助分析者做出明确的趋势判断。
步骤/方法
一、甘氏线的原理
江恩角度线是利用一个波段，将其划分为八等分，称为“百分比值法”。来计计算预测市场高低点、回档区。即平均划分为1/8、2/8、3/8、4/8、5/8、6/8、7/8、8/8，再将1/3、2/3分别安插到相关位置，就可以得到下列数字： 1/8=12.5%、2/8=25%、1/3=33%、3/8=37.5%、4/8=50%、5/8=62.5%、2/3=67%、6/8=75%、7/8=87.5%、8/8=100%。其意义与黄金分割率极为相近，百分比值法中的37.5%、62.5%与黄金分割率38.2%及61.8%极为相似。33%与67%则为道氏理论中反弹或回档的上下最大界值，50%则是江恩认为的最重要的数字，而上列数字（0.618、0.382、0.5）目前均为市场人士用来做常用计算的数字。
甘氏角度共有9条角度线，分别为：
1．7.5度(8×1) 时间变动8个单位，价格变动1个单位最平缓；
2．15度(4×1) 时间变动4个单位，价格变动1个单位；
3．18.75度(3×1) 时间变动3个单位，价格变动1个单位；
4．26.25度(2×1) 时间变动2个单位，价格变动1个单位；
5．45度(1×1) 时间变动1个单位，价格变动1个单位平衡线；
6．63.25度(1×2) 时间变动1个单位，价格变动2个单位；
7．71.25度(1×3) 时间变动1个单位，价格变动3个单位；
8．75度(1×4) 时间变动1个单位，价格变动4个单位；
9．82.5度(1×8) 时间变动1个单位，价格变动8个单位最陡峭。
江恩线的基本比率为1：1即1单位时间对1单位价格。1×1江恩线表示每单位时间内价格运动1个单位，2×1表示每2个单位时间价格运动1个单位。当市场趋势由降转升时，价格通常会沿着上升甘氏线向上，上升趋势缓和时，价格会沿着2×1线上升，如反弹有力，上升趋势会提高至1×2、1×3或1×4线。大多数情况价格会沿着1×1线 （45度线）上升，下降趋势时则套用下降甘氏线。
为了更清晰的将9条甘氏线和江恩回调价位、百分比及几何角的关系表现出来，特做出下表以供参考。
二、甘氏线的意义
在强势多头市场中，每运行一个时间单位，价位可变动两个单位以上，而在空头市场中要增加一个单位价格，就必须花市场中两个单位时间以上。因此当价格在高档区1×8（或1×2、1×3、1×4）反转而下时，必须先破1×4，再破1×3区等，若是跌破1×1区，则代表已步入空头市场，同理，当价格由底部8×1向上翻转时，也必然突破4×1、3×1、2×1等等，当突破1×1时，则进入另一个多头市场，故45°线，所代表的意义相当重要，至于上图中所画的每一条角度线，都有可成为市场趋势中的压力线或支撑线，需视其所在价位位置而定。
在9条角度线中，以45度(1×1)线最重要，它是时间与价格的平衡线，因此被视为主趋势线。在强劲的多头市场中，价格通常位于主趋势线上方，若价格跌破45度线，则被视为主要上涨趋势反转；在大空头市场中，价格通常位于主趋势线下方，若价格顺利向上突破45度线，代表主要下跌趋势反转。因此它也说明：在牛市中，只要价格维持在45度以上，则牛市持续有效；而在熊市中，只要价格维持在-45度以下，则熊市持续有效。
三、甘氏线的具体画法第一步：先确定起始点，被选择的点同大多数别的选点方法一样，一定是显著的高点和低点，如果刚被选中的点马上被创新的高点和低点取代，则甘氏线的选择也随之而变更。第二步：确定起始点后，再找角度(即45度线)，如果起始点是高点，则应画下降甘氏线；反之，如果起始点是低点，则应画上升甘氏线。这些线将在未来起支撑和压力作用。 找角度的关键就是用45度线对应大趋势，也就是说按键盘的向下箭头缩小图像比例，使得45度角和大趋势对应就可以了。
甘氏线的作法是所有切线中最简单的，只需要一个点就可以了。但是有一点必须注意，画甘氏角度线时对K线图的比例要求
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第三十六讲：PBX瀑布线指标的应用
瀑布线(PBX)是欧美国家九十年代初，广泛应用于金融领域中的判断价格运行趋势的主要分析方法，因此经由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。属于传统大势价格趋势线，它的真正名称叫做非线性加权移动平均线，是由六条非线性加权移动平均线组合而成，每条平均线分别代表着不同时间周期的价格成本状况，方便进行对比分析。
瀑布线是一种中线指标，一般用来研究价格的中期走势，与普通均线系统相比较，它具有反应速度快，给出的买卖点明确的特点，是判断运行趋势颇为有效的均线系统。
瀑布线的优点还在于其不会类似其他指标那样频繁发出信号，瀑布线的买卖信号出现并不多，如果瀑布线给出了买入或卖出信号，只要按照其应用原则去做，就一定会取得较好的投资收益。在趋势明显的上涨或下跌趋势中，瀑布线能给出明确的买卖点和持仓信号，是把握波段行情的利器，它不仅适用于平衡市的操作，更适用于上涨趋势明显中应用。
瀑布线的计算公式编辑
1.PBX1=(收盘价的M1日指数移动平均+收盘价的M1*2日简单移动平均+收盘价的M1*4日简单移动平均)/3
2.PBX2=(收盘价的M2日指数移动平均+收盘价的M2*2日简单移动平均+收盘价的M2*4日简单移动平均)/3
3.PBX3=(收盘价的M3日指数移动平均+收盘价的M3*2日简单移动平均+收盘价的M3*4日简单移动平均)/3
4.PBX4=(收盘价的M4日指数移动平均+收盘价的M4*2日简单移动平均+收盘价的M4*4日简单移动平均)/3
5.PBX5=(收盘价的M5日指数移动平均+收盘价的M5*2日简单移动平均+收盘价的M5*4日简单移动平均)/3
6.PBX6=(收盘价的M6日指数移动平均+收盘价的M6*2日简单移动平均+收盘价的M6*4日简单移动平均)/3
7.参数M1=4,M2=6,M3=9,M4=13,M5=18,M6=24
对于瀑布线应用原则有以下六点：
1.扭转买入信号：当前价格低于全部6条瀑布线；6条瀑布线呈现空头排列；瀑布线处于向下发散状态。这时，如果瀑布线扭转走平，价格止跌企稳后迅速向上运行站上瀑布线形成多头扭转趋势，且有成交量的配合，可买入。
2.持仓信号：瀑布线由低位汇聚开始向上发散，价格在瀑布线上运行。这时，投资者应以坚定多头为主。
3.卖出信号；当前价格高于全部6条瀑布线；6条瀑布线呈现多头排列；瀑布线处于向上发散状态。这时，如果瀑布线由升转平，价格明显难以进一步上涨。以后开始快速下跌回到瀑布线下形成空头扭转趋势，则无需成交量的配合，均应卖出。
4.持币信号：瀑布线在高价区由高位汇聚开始向下发散形成空头瀑布。这时，投资者应以坚定空头为主。
5.回踩及反抽买卖信号。当瀑布线多头或空头趋势形成，回踩或反抽瀑布线蓝线是买入或卖出信号。多头或空头瀑布形成。
6.出水芙蓉买卖信号。当瀑布线趋势粘合走平时出现一根大阳线或大阴线，站上或跌破瀑布线，此时应跟随买入或卖出操作。
瀑布线的应用：
选择一定的周期，当K线穿越瀑布线，且收盘价在瀑布线外，顺势开仓。当K线穿越瀑布线，收盘价在瀑布线内部，平仓。
瀑布线的6条线，就像组成一个战场上的6个阻击阵地。K线在瀑布线内就好比战场上的多空双方在进行阵地争夺战。这是战场上最惨烈的战斗，不宜乱开仓，等待K线突破阵地。当K线上穿6条瀑布线表明多头获胜，马上开多单；当K线下破所以瀑布线，表明空头胜出，赶紧开空单。
战法适用于市场的日内波段交易。尤其是大周期判断是震荡行情的市场中，单边行情多数在几天内结束，日内交易完全可以捕抓到其每一波行情。分析操作周期以3、5、15分钟图为主，选择最适合该的周期。不同时候，适用的周期不同，总之周期选择不能太大，同样也不要选择最小的1分钟图。
仓位控制采用减仓策略。就是从开仓后，只减仓不加仓。至于开仓多少张合约，要视乎你的资金多少。总之，开仓后，亏损了马上平仓，获利了逐步平仓。
当大家都认为市场正处在大牛市和大熊市的时候，你需要把日内交易变成长线交易来适应市场，瀑布线战法依旧可行，要做调整的是你分析操作的周期要变大，采取的仓位策略是逐渐加仓。
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第三十五讲：BBI指标
多空指标英文全名为"BullAndBearlndex",简称BBI，是一种将不同日数移动平均线加权平均之后的综合指标，属于均线型指标，一般选用3日、6日、12日、24日等4条平均线。在使用移动平均线时，投资者往往对参数值选择有不同的偏好，而多空指标恰好解决了中短期移动平均线的期间长短合理性问题。很明显，在BBI指标中，近期数据较多，远期数据利用次数较少，因而是一种变相的加权计算。由于多空指标是一条混合平均线，所以既有短期移动平均线的灵敏，又有明显的中期趋势特征，适于稳健的投资者。
参数是3、6、12、24.
1. 3日均价=3日收盘价之和/3
2. 6日均价=6日收盘价之和/6
3. 12日均价=12日收盘价之和/12
4. 24日均价=24日收盘价之和/24
5. BBI=（3日均价+6日均价+12日均价+24日均价）/4
BBI指标的应用法则
1.价格位于BBI上方，视为多头市场。
2.价格位于BBI下方，视为空头市场。
3.下跌行情中，若当日收盘价跌破BBI曲线，表示多转空，为卖出信号。
4.上涨行情中，若当日收盘价升越BBI曲线，表示空转多，为买入信号。
5.上升回档时，BBI为支持线，可以发挥支撑作用。
6.下跌反弹时，BBI为压力线，可以发挥阻力作用。
BBI指标有效解决了不同周期移动平均线无法互相协调的问题，综合了多个移动平均线的数值后，将它们进行平均处理，这样得到的数值更客观、更形象，因为它如同一个议会，是在综合了大家的意见后得出结论，而不是单独作出评判，所以，用“多空指标”来判断多空的效果是比较理想，特别是在判断中长期走势的时候。BBI指标的使用方法很简单，它只有一条参考线，当价格站在BBI指标线的上方，就说明正处于多头趋势，价格如果跌到了BBI指标的下方，就说明进入了空头趋势。由于BBI指标判断多空的特性，如果将该指标用在周线图中会收到意想不到的效果。
通常在强市行情中，BBI比较适合与量能技术指标VRSI结合起来使用，当BBI指标向下运行，VRSI指标在60以上掉头向下为卖出信号；当BBI指标强劲上升，VRSI指标在40以下掉头向上为买入信号，通常卖出信号较买入信号可靠。但应用时需要从整体态势的判断出发。
当市场处于弱市中时，BBI比较适合与量能技术指标VOSC结合起来使用，移动平均成交量指标VOSC并不是仅仅只计算成交量的移动平均线，而是通过对成交量的长期移动平均线和短期移动平均线之间的比较，分析成交量的运行趋势和及时研判趋势转变方向。
BBI的本质上是对MA的一种改进，所以，也具有一些类似于MA的缺点：
1、指标信号的滞后性，常常会发生价格已接近短期头部时，BBI才出现买入信号，价格已接近短期底部时，BBI才出现卖出信号。
2、指标信号的频发现象，特别在趋势不明朗时，这种现象更为严重。
3、在移动平均线指标MA中，设置了多条平均线，分成长、中、短期，并且同时应用，相互比对，非常有效地弥补了单一平均线的缺陷。而BBI指标只设置了一条平均线，仅起到了短期多空分水岭的作用。
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第三十四讲：ASI指标的应用
振动升降指标(ASI)
振动升降指标(ASI)，由威尔斯•王尔德（Welles Wilder）所创。ASI指标以开盘、最高、最低、收盘价与前一交易日的各种价格相比较作为计算因子，研判市场的方向性。
计算公式
1.A=∣当天最高价-前一天收盘价∣
B=∣当天最低价-前一天收盘价∣
C=∣当天最高价-前一天最低价∣
D=∣前一天收盘价-前一天开盘价∣
2.比较A、B、C三数值：若A最大，R=A+1/2B+1/4D(*这里的A最大本是不成立的）；若B最大，R=B+1/2A十1/4D；若C最大，R=C+1/4D
3.E=当天收盘价-前一天收盘价
F=当天收盘价-当天开盘价
G=前一天收盘价-前一天开盘价
4.X=E+1/2F+G
5.K=A、B之间的最大值
6.L=3；SI=50*X/R*K/L；ASI=累计每日之SI值
3应用法则
1.ASI指标大部分时机都是和价格走势同步的，若ASI指标领先价格，提早突破前次ASI高点或低点，则次一日之后的价格必然能突破前次高点或低点。
2.价格由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定价格是否会跌破支撑之际，如果ASI领先价格，提早一步，跌破相对价格的前一波ASI低点，则次一日之后，价格将随后跌破低点支撑区。投资人可以早一步卖出头寸，减少不必要的损失。
3.价格由下往上，欲穿越前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定价格能否顺利穿越之际，如果ASI领先价格，提早一步，通过相对价格的前一波ASI高点，则次一日之后，价格必然能够顺利突破高点套牢区。投资者可以把握ASI的领先作用，提前买入做多。
4.价格走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“顶背离”时，应卖出；价格走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“底背离”时，应买进。
5.ASI指标和OBV指标同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”字型高低点，为观察ASI指标的主要方法。向上爬升的ASI，一旦向下跌破其前一次显著的N型转折点，一律可视为停损卖出的讯号；向下滑落的ASI，一旦向上突破其前一次的N型转折点，一律可视为果断买进的讯号。
根据ASI指标进行交易包含以下情况：
ASI呈正值——上升趋势
ASI呈负值——下降趋势
ASI趋势线突破——证实价格表突破
什么是振动升降指标
ASI指标的创造者威尔斯.威尔德说：“开盘、最高、最低、收盘价构成一条假想线，这才是真实市场线。”振动升降指标显示了这条幻想线——真实市场的线。
振动升降指标用0到100显示上升趋势，0到-100显示下降趋势。
如何解读ASI指标
如果长期的趋势是上升趋势，ASI呈正值，如果长期趋势是下降趋势，指标呈负值。市场横向移动，ASI在正值和负值间移动。
振动升降指标被广泛用来确定或否认外汇图表趋势线突破。
趋势线在两个图上：一个图表和一个指标的图表，然后相互比较以确认或取消趋势线突破标志。
如何根据振动升降指标进行交易
振动升降指标的开创者威尔斯.威尔德在他的书《技术交易系统新概念》中表述了为什么ASI可以用来进行趋势线突破确认。他说ASI可以显示市场的真正强度和方向，振动升降指标中收盘价格权重很大，所以每日向上向下的波动不会对ASI产生过多影响。
下面从是他书中引用的一段话：
“当振动升降指标与每日条形图出现在相同的图表中时，可以将ASI上的趋势线与条形图上的趋势线相比较。对于熟知如何绘制有用的趋势图的人来说，ASI可以作为确认趋势线突破的有效工具。通常，条形图中趋势线的错误突破不能通过ASI上的趋势线得以确认。因为在ASI中收盘价权重很大，所以在交易日中发生的剧烈波动对这一指标影响并不大。
ASI的买入信号出现在当指标超过了前一个高价位摆动点，卖出信号出现在ASI跌破前一个低价位摆动点。
振动升降指标图表举例
因为ASI线代表真实市场价格，市场交易者可以有效利用经典的技术分析方法分析指标本身：
—识别支持水平/抗升水平
—摆动高点/低点
—突破
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第三十三讲：技术分析总结篇
使用技术分析的误区：
为什么要使用技术分析去分析行情？
哪种技术方法最有效？
是不是更多的指标指向给出的意义就更大？
是否有完美指标的存在？
形态分析
确认趋势与位置的有效性。
顶底反转形态
V型、W型、三重顶底（头肩型）、圆弧顶底
中继整理形态
旗形、矩形、三角形、楔形
常见结构：
背离结构、阶梯型结构
技术分析的本质——概率分析
技术分析的时效——当下
宏观：趋势分析
中观：位置分析
微观：形态分析
三者各有分工，缺一不可。
技术分析的目的——找到潜在交易机会
“舍得”——指交易我们能够把握的机会。
眼晕的指标
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第三十二讲：一目均衡图
“一目均衡图”是日本在二次大战前发明，一目均衡图是由一名日本记者一目山人（Ichimoku Sanjin，真名：细田悟一）发明，一目均衡图是日本非常常用的买卖参考图表工具，广泛应用于股市、外汇、债市等金融市场。
一目均衡图的功能是为投资者提供市场的方向及入市价位，一目均衡图的假设没有依据任何所谓的技术分析工具或理论，一目均衡图，日文KINKO，直译为时空平衡点，故此，一目均衡图是包含了一个时空平衡点的图表，提供一个价格宏观的变动，及投资者入市的方向。
一目均衡图实际分为两个部分，第一部分是通过图表本身，解读市场的信号；第二部分，是通过计算，预测市场的方向和位置。特别是第二部分，可以说在很大程度上简化解读了周期理论、江恩理论和波浪理论的核心部分，有很强的适用性。
一目均衡图由每日的K线（一目均衡图中称日日线），5条线及一个抵抗带（俗称云图）构成。通过几者间关系的解读，可了解市场的强弱，并可得出买卖信号。因“运用此表，市场的趋势一目了然”，故称“一目均衡图”。
一目均衡图可分为“眼睛看得见的部分”和“眼睛看不见的部分”：“眼睛看得见的部分”的重点是转换线与基准线的关系、价格与迟行线的关系及价格与云的关系。“眼睛看不见的部分”主要有时间论、波动论和值幅观测论。
一目均衡图是应用在主图中的，其指引意义要较附加的指标更全面。
一目均衡表的假设是全没有依据任何所谓的技术分析工具或理论，可以说一目均衡表是全世界技术分析的鼻祖。
相关构成
一目均衡图 Ichimoku 由五组参数合成，五个参数如下：
1、短轴快线 转换线 Tenkan
短轴快线 = 转换线 = (9 日内最高+9 日内最低)/2，以9日为一短线周期 (周期长短可任意更改)。
2、中轴慢线 基准线 Kijin
中轴慢线 = 基准线 = (26 日内最高+26 日内最低)/2， 以26 日为一中线周期 (周期长短可任意调教)。
3、后移指标 迟行带 Senkou
后移指标 = 迟行带 = 将今日收市价后移至一中线周期。
这三组参数与现在常用的移动平均线类似。
4、前移指标A
前移指标A = 先行带A = (短轴快线+中轴慢线)/2，前移至一中线周期。
5、前移指标B
前移指标B = 先行带B = (52 日内最高+52日内最低)/2， 前移至一中线周期。
6、云带（抵抗带）云带
云带= 前移指标A及前移指标B的空间。
一目均衡图默认的参数是以9, 26, 52 三个系数计算周期，在1930年代，日本是每周六天工作，传统的系统包括个半星期(短)、一个月(中)及二个月(长)为准，现今社会，己由六个工作天改为五个，故此调整一目均衡图的参数，设置为（7、22、44），这样会比较符合现在应用。
转换线与基准线的关系
基准线是市场方向的基准。 类似平均移动线，价格如果突破了，就有可能转势；但如果碰了一下就反转的话，可以判断走势还没有变。
基准线作为支持线、阻力线。基本上可以判断：价格在基准线下方时，为弱势；上方时，为强势。基准线是判定转势的依据，价格从低下穿越基准线时，走势将转为上升走势，反之为下降走势。
基准线体现过去22天买卖力量的平衡，与移动平均线有所不同。基准线指示的方向是重要的趋势信号。
利用一目均衡图判断市势的强弱，转换线在基准线的上方还是下方是重要的判断依据。升势时，转换线在基准线上方是必要条件；降势时，转换线在基准线下方是必要条件。
上升市时，通常收市价维持在基准线之上。超强市时，转换线也可能成为支撑。基准线是上升趋势时反弹的支撑位，转换线是下降趋势时反弹的阻力位。
在价位始终维持在基准线之上的市势时，如果出现下穿基准线的情况，是出现调整的征兆。最终的判断标准是转换线是否下穿基准线。
在强势的情况下，价位不会下穿转换线。大幅上升后，价位下穿基准线时，对于买方来说，是最危险的情况。
转换线，作为短期支持线、阻力线；确定走势已形成时的低买高卖价位；判断走势强度。
转换线和基准线相比，是较短时间的买卖平均值。
也就是说，转换线是从大趋势中捕捉小的波浪，设定低进高抛的目标值。比基准线多出许多的动荡。机会多的反面，也多出很多陷阱。
在看转换线的同时，一定要参考基准线。如果在价格只是破掉转换线时，就判断转势的话，有可能造成很大的损失，在这个时候，不是去出货或反手的时候，而应是看作补仓的机会。
还有一种考虑方法：原本在价格接近或破掉转换线的时候，是该低买高卖的，但如果价格在转换线附近走动，如无法继续其走势的时候，就可以判断：走势的余力已开始减少，已开始接近转势了。
云的解读方法
云代表的是未来，有延展的周期，包含对未来的预期。云是解读市场气氛的重要依据，走势方向的基准。作为支持带、抵抗带。云层的厚度可以理解为市场买单的数量。
价格在云层上面，就是上升走势；云层是支持带；价格在云层下面，是下跌趋势，云层是抵抗带；价格在云层中间走动时，云的上弦为抵抗线，下弦为支持线。破掉支持带，抵抗带，那就是说，走势要转向了。还有一点一定要重视的就是云的厚度，云层宽的话，抵抗带和支持带是比较难破的。
中长期上升趋势时，价位上穿云层是必须条件；下降趋势时，价位下穿云层是必须条件。从中可以体现出市场气氛。
在下降趋势时，当价位自下穿入云层时，表示市场气氛由卖转变为买。反之亦然。
价位穿透云层，但迟行线仍未穿出云层，最终仍未形成升势的例子很多，要引起注意。
K线和迟行线未穿出云层，就难以证明转势。K线下穿云层时，容易出现急剧下跌。下穿云层后，云的下限成为上升的阻力，可考虑卖出。
云层是由两条线形成的：随着时间的推移，先行线的上下限会交叉，云层会变薄。先行线相交叉的地方，叫“交叉点”，这是云层的又一个参考点。当价格在经过此点的时候，一般来说，市场都会有较大的波动。如果是上升市，在交叉之前必须保持上升势头，否则的话，在交叉的位置容易出现暴跌。云层变薄的地方，说明买卖力量趋于均衡，市场易出现剧烈波动。
基准线是攻防易手的第一信号，云层是最后的信号。当K线进入云层时，攻防彻底转变的可能增大，应引起充分的注意。
迟行线的解读方法
迟行线是一目均衡图的最重要组成部分。作为一般的概念，在运用迟行线进行判断时，迟行线上穿K线是买入信号，迟行线下穿K线是卖出信号（这与移动平均线的用法相似）。
迟行线应运用在长期趋势的判断上。
过去的价格相比，迟行线在价位的上方移动时为买方市场；迟行线在价位的下方移动时为卖方市场。
现在的价格和22天前相比较，高于的话，即迟行线在价格的上面移动，那就是上升走势；反之，就是下降走势。从上到下或从下到上和价位交叉的时候，预示着走势的转换。如果迟行线只是轻微的碰到价格，或稍一交叉，又走回来的时候，那就说明走势并没有转换，还在继续。而且，这种时候，还常常预示着会发生更强的走势。
1）下降市时迟行线的作用
在K线下穿基准线和云层的同时，迟行线下穿云层，是最好的卖出点。
在下降市中，迟行线反弹至日日线位置是极佳的卖点。
迟行线在K线下方时，尽量避免作买单和不持有买单是合理的操作方式。
2）市势由降转升时迟行线的作用
市势是否见底，要通过其它方式判别。一般来说，转换线上穿基准线，迟行线上穿K线和K线上穿云层称为“三点转强”，是较明显的转强信号。
3）上升市时迟行线的作用
在强劲的上升市时，迟行线与K线平行上升。如果迟行线与K线开始接近，则表示市势转弱，进入调整期的可能较大，应引起注意。
若市势保持上升势头，迟行线不下穿基准线是必要的条件。
基本的使用方法
利用一目均衡图中的线和云图所给出的指示去区分市场的强弱，并且可以提供相应的买卖信号。
在上升趋势中（买入信号）
1.K线位于云的上方；
2.K线在基准线之上推移（基准线成为下跌的支撑）；
3.转换线在基准线的上方推移（超强势的情况下，K线在转换线上方推移）；
4.迟行线在K线的上方。
在下跌趋势中（卖出信号）
1.K线在云的下方；
2.K线在基准线的下方推移（反弹到转换线的位置，难以反弹到基准线）；
3.转换线在基准线的下方推移（下跌明显的情况下，K线在转换线的下方推移）；
4.迟行线在K线的下方。
趋势转换中的特征
由上升转为下降的调整阶段，一目均衡图的表现：
1.K线开始由上方进入云层；
2.K线下穿基准线；
3.转换线在基准线之下停留；
4.迟行线开始下穿K线。
由下降转为上升的调整阶段，一目均衡图的表现：
1.K线开始站在基准线的上方；
2.转换线上穿基准线；
3.迟行线上穿K线；
4.K线由下方进入云层，最终上穿云层；
5.迟行线由云的上方穿出。
一目均衡图的其它特征
市场呈强势之时，通常难以触及云的边线；
市场呈强势之时，通常不会穿透转换线，在穿透转换线时，一般意味着进入调整；
始终未穿透基准线的市势，当开始穿透基准线时，可能意味着较大调整的开始；
价位触及云的上边线后，未能上穿基准线，云层较易被穿透；
迟行线穿透日日线和云层的时候，容易出现暴跌；
在下降市中，通常难以触及基准线。
趋势转换过程中验证方式
在趋势转换中，需要采用多重验证的方式去判断趋势的转换，3个转势信号分别提供了不同的意义，验证转势应尽量多的出现信号，以下三个信号称为三点加强。
1.转换线是否穿越基准线
2.迟行线是否穿越K线
3.K线是否穿越云图
一般趋势 ---- 较强趋势----非常强趋势
在正确的时段使用一目均衡图
一目均衡图本来是不考虑月图的。以日图为中心，兼顾周图。但在实际分析时一目均衡图分析应按月、周、日的顺序进行才会取得好的效果。
实际应用中可以将日图及周图配合，日图及周图云带可作市上下通道。周图的云带构成日图上升或下跌遇阻的依据。
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第三十一讲：维加斯通道
维加斯通道是位置分析中的一种指标工具，由两条均线组成，144均线和169均线，这两条均线均为指数型移动平均线。当通道向上或向下运行，并且通道保持一定宽度，则表示中期趋势已经确立并相对稳定发展。当通道走平运行并且收窄，则表示市场处于震荡之中。其在交易方面的用法与支撑阻力位的交易方法类同，囊获了见位交易，破位交易和顶位交易。
上升趋势
下跌趋势
震荡趋势
举例应用：
上图中维加斯通道由粘合走平的状态逐渐转为向上运行并且通道宽度逐渐增大，在上升趋势行程前，价格突破了维加斯通道，并且有一次回调确认，随后再次突破前期震荡区间，最终形成上升趋势。回调确认时即见位交易机会，可试探性入场做多，初始止损放在维加斯通道之下，第二次突破时即破位交易机会，可加仓做多，止损设置在第一次入场的位置。
上图中趋势转换的过程较前一例图中更快，维加斯通道的两条均线交叉时，恰逢价格反弹，随后遇阻回落，此时为最佳入场机会，胜算率和潜在报酬风险比都非常理想。
在中期趋势发展的过程中往往会经历回调，维加斯通道的宽度相对稳定，并且为价格提供支撑，此时同样存在见位交易机会，但作为确认信号，要打破短线的下跌回调趋势或者突破短线的震荡区间后才可入场追随趋势。
顶位交易是被大众忽视的一种支撑阻力位的交易法，同样是胜算率与报酬风险比极佳的交易机会。价格遇阻后小幅回调，但回调非常有限，或者在阻力位之下形成震荡区间，此时解读为有蓄势突破的可能性，待突破后入场交易。
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第三十讲：斐波那契扩展线
斐波那契回调线与斐波那契扩展线是应用最为广泛的两种位置分析方法，前者是用于寻找回调浪的终点，后者则是主要用于寻找目标价位，并帮助我们测算潜在报酬风险比的一种工具。
斐波那契扩展线分为两种，一种是标准的，另一种是非标准的。
标准的斐波那契扩展位需要设置一波行情的高点和低点外，还需要设置回调点。并且有三个重要的数值线分别为61.8%、100%和161.8%。这三个价位可以看做支撑阻力位，也可以看做多头或空头未来可能攻击的目标位。
而非标准的斐波那契扩展位则是在斐波那契回调线中增加138.2%、161.8%和200%三个数值。这样便于使用，既能够关注回调浪的终点，找到顺势交易的入场点，也可以关注未来目标位并选择分批出场。
举例：
在一波下跌行情之后出现低点抬高，以为着行情可能反转，上涨趋势将展开。此时利用标准的斐波那契扩展线，确定低点、高点、回调点如上图，提供了三个重要的支撑阻力位，在扩展位61.8%和扩展位100%都出现了间接攻击并成功突破的方式，而最后在扩展位161.8%附近多次尝试攻击未能突破则可考虑进行出场操作。
总结，利用斐波那契扩展位寻找到的目标价位并不意味着行情走到此处一定会反转，而是要综合我们以前所学习过的位置分析，形态分析和进出场策略，灵活的去应对。
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第二十九讲：如何正确识别假突破
技术分析中，假突破的出现是非常常见的，在各个时段的技术图中会给投资者以错误的指引，一不留神就将跟随错的方向，进而造成趋势交易上的损失。
假突破，就是指一些虚假的K线和形态，其自身所反映出的发向指引信号与后市走向完全相反。外汇和贵金属市场中所出现的假突破到底是怎么产生的，这实在是一个无法回答的问题，由于外汇和黄金市场中并不存在所谓的庄家，因此假突破应该被理解为市场的一种集体动作，或者是多空双方短时间内的极端逆转。
假突破一词首先出现在证券市场中，在证券市市中由很多的大的机构或庄家会故意制造假突破，以达到套住散户，让散户帮忙抬轿，庄家盈利或脱身的情况，其实在外汇和贵金属的市场中，同样也存在着假突破，通过技术分析仔细观察K线、均线、指标等，无论是在天线图、小时图、分钟图中都有假突破的存在。与证券市场有所不同的是，证券市场中往往还可以通过成交量的大小买卖力度来参考判断，而外汇和贵金属市场中却没有成交量的概念，因此出现假突破的机率就更大，在走势中的隐蔽性、欺骗性更让投资者难于判断。
外汇和贵金属市场中较为常见的是假突破，也就是我们俗语说的：“假突破、真反转”。即可以是向上假突破后反向的大幅下跌，也可以向下假突破后瞬间拉升。
例图中是一个向上假突破瞬时反转向下的例图，在图中我们看到，当走势突破了前期相对的重要的阻力位置后，短线出现快速的向上的拉高，通常情况下，这种快速突破首先会带给投资者一种相当明确的买入交易信号（一种标准的破位操作手法），或者在回抽下方支撑位时二次买入进场（见位的买入机会）。但是，假突破往往会出现反向的快速打压，短时间内价格迅速回到之前的阻力位下方，并开始大幅反向下跌，进而反向掀起一轮下跌走势，令短线破位的买入者全部亏损和止损掉手中头寸。
从走势图中分析，单日反转的十字型蜡烛图非常容易出现假突破的情况，单日反转往往会收出一根带有较长影线的单根线，给投资者一种反压的放量误解，其后跟随的是一根到几根反向K线，从假突破的表面情况看，这种虚假的突破非常常见。
从理论上来说，有一些带有明显反转意义的K线组合也会出现一些假突破，例如黄昏早晨之星以及看跌看涨抱线的吞没形态，有时候出现这种明显带有方向的信号后，其后也会有反向运动的情况。
在指标方面，技术指标也会有假突破存在，比如均线出现的金叉和死叉的交易信号，指标MACD、RSI出现的顶底背离，需要我们投资者注意的是，出现背离只是预示着当前的趋势延续力度减弱，并且背离也会出现两重、三重、甚至四重的，所以我们不能单纯的依靠背离形态来作为反向下单的依据。
在实际走势中，假突破是经常出现的，如何来鉴定假突破呢？一般来说的常见判别方法有两种。第一，要等待当前K线收盘后，观察是否收盘在阻力位之上或支撑位之下，同时观察收盘后的指标变化而不是当前K线为收盘前的指标形态。第二，当前K线收盘突破支撑阻力位或者趋势线视为提醒信号，需要等待下一根与突破方向同向的K线收盘作为确认信号，最后通过自己的交易体统找到盘中的交易信号才进行操作。
在震荡行情中出现假突破的概率高于趋势行情中，趋势行情的假突破可以借助之前所讲的顾比均线来过滤假突破，震荡行情当中可以借助布林指标和K线反转形态相结合来进行过滤。技术分析层面只能做到概率分析，而操作上可以采用分批建仓加跟进止损的方法把小概率事件可能产生的损失降低。
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第二十八讲：分析与判断的逻辑流程
第一步：认知的前提和分析判断的基础------客观性交易
客观性交易不是通过预测市场来交易，而是客观认知和现实承认市场走势是真实的，根据市场的真实表现来操作和交易。不用去想市场未来会怎么样，只关注目前会怎么样（直觉交易，眼睛看到了之后手在操作的时候就跟上去）。
1. 客观的承认现实，然后去适应现实；
2. 保持客观，尊重市场；
3. 做市场的追随者，而不是引领着。
第二步：内部核心与本质性分析----时间周期和空间点数
时间周期有长短和大小之分；时间周期还具有共振和发散之别。
大小不同的时间周期在某个时刻产生共振的效果后，就会爆发一轮较大力度的行情（上涨或下跌）；大时间周期和小时间周期产生发散之后，就容易形成拉锯，由于不是向着同一个方向，就会使价格产生在不同的时间段内上下震荡。
空间幅度有大小之分；空间幅度还有叠加和对冲之别。空间幅度大小的产生是由于时间周期的作用而产生变化的，长短不同的时间周期产生大小不同的空间幅度，但是其产生的原理都是在时间周期的控制之下应运而生的。空间点数的叠加是经由量变积累到一定程度而引发质变产生的，一轮较大的波动都是由于各个小时间周期的不停的叠加和沉淀而形成的。空间幅度的对冲效果就是指回调或者震荡整理，这是在大波动中的局部小波动现象，而这些小波动效果的产生是由于“反向力量或者叫反抗动能”造成的。
空间点数大小是由时间周期的长短决定的，它们之间有一个先后关系和连带关系。
第三步：行情性质的探讨----单边行情还是区间整理
在探讨行情的性质时，必须要用到波浪理论和形态学方面的知识，而这些知识可以比较简单的从书本上得到。
波浪理论和形态学都属于对价格走势的外形上的分析，而“形和势”这个东西都是千变万化的，没有定数（也就是说没有完全一样的2个行情走势，变化永远是主旋律）。主推动浪可以是5浪结构的；还可以是3浪结构的；还可以是7浪结构的；甚至9浪结构的。同样的道理调整浪也可以是5浪结构的；甚至1浪结构（做形态）。
形态学更是灵活，千变万化，很难摸到其根迹和脉路，一会是头肩形态过一会又变成矩形区间，再过一会又变成三角形整理。这些外形上的变化总会让人感觉捉摸不定，而且会造成人心理上的“心烦意乱”---被外形牵着鼻子走。
第四步：各种走势打法和运作手法以及陷阱的防范
在以30分钟分析周期作为看盘的基础之上，展开对价格运作手法和运作逻辑路径的分析还是很有必要的，另外还要分析和思考可能出现的各种陷阱（假突破和假动作）。
分析的基础就是“移动平均线系统的运作原理”，5；10；30；50这四根均线在不同的时间周期上的表现。注意：分析和运用均线系统的时候要从5分钟的分析周期开始；然后是15分钟；30分钟；1小时；2小时；4小时；8小时和日线图，按照这样的顺序展开分析。
第五步：指标系统的跟踪确认----最后用到
运用RSI和MACD等指标的运行规律和原理来作为最后的确认，它们占有最后的次要位置。（不作为主动的需要）
重点：
分析的逻辑流程就这5大步骤，其中2-3步骤是其中的重点，分别代表了内部分析、外形分析、经验技巧，必须按照这个顺序来操作和执行，养成惯性思维，不能随意更改和颠倒。任何的喧宾夺主和主观认定都不可取！要把这个流程印在脑子里。
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第二十七讲：关于止损和止盈的占优策略
很多初入黄金外汇市场的交易者在刚刚开始做交易的时候对止损和止盈没有概念，并且在未来一段时间内几乎不使用。经过一段时间的交易并且开始不断总结的投资者逐渐认识到止损的重要性，并且学习止损和止盈的方法，掌握好这一部分就能够逐渐进入黄金外汇交易的中级阶段。
关于止损和止盈，很多人都偏重于看重止损，大家都知道止损的意义，可是却很少人养成止损的习惯，止损真的要在每一笔下单同时后之后就必须设置好吗？而止盈呢？真的对我们达成盈利预期有帮助吗？80%的交易者为什么长期处于亏损状态不能自拔？因为他们总是去做与自己的认识相反的事情，不能知行合一，难以养成止损的习惯，更不懂得止损和止盈的方法，有的人只设止损不设止盈，有的人只设止盈不设止损，有的人止损和止盈都设置或者都不设置，究竟怎样的策略才是正确的的？下面向大家逐一揭秘。
首先我们知道，行情一般分为单边走势和震荡走势，而震荡走势包括三种走势，即区间走势，收缩走势和发散走势。如下图：
进出场策略有四种组合，设定止损设定止盈，设定止损不设定止盈，不设定止损设定止盈，不设定止损不设定止盈。对于不同的市场走势我们可以选择相应的最优策略。如单边走势中，我们要选择设定止损不设定止盈，这可以优化我们的报酬风险比，从而达到截短亏损，让利润奔腾。而在区间震荡行情中则是完全相反的策略，设定止盈不设定止损，因为风险是有限的，而不规则的震荡经常会扫掉你的止损从而带来损失，而设定止盈在震荡区间的边界内往往能够捡到便宜。所以在区间走势当中选择设定止盈不设定止损才是最优策略。但唯一的问题在于我们要先确定当下的市场行情是什么样的走势才能选择最优策略，但是往往这一点是最难用技术分析来判定的，所以我们只能选择相应占优的策略。
首先我们来比较单边走势和区间走势中得分最高的进出场策略组合，收缩走势和发散走势跟区间走势类似都属于震荡走势，所以我们暂时忽略。
通过上表我们可以发现“设定止损不设定止盈”的策略相对其他进出场策略组合更加占优。在此基础上我们可以进一步优化，采用一种古典的入场方式，即试探性建仓，走出一定幅度后加仓，出场方式采用跟进止损的方式，这样在区间走势中更好的限制和保护了持有头寸的风险。下面我们通过胜算率和报酬风险率以及期待值的对比可以找到相应的持仓水平，从而能够进一步验证我们优化过的占优策略。如下表：
通过此表我们可以看到，只有在单边走势中，伴随着行情持续向一个方向发展和更高的期望值，才能真正进入加仓阶段，以享受更高的报酬汇报。即“试探建仓再加仓”的入场策略是适合的，并且利用跟进止损不断保护已有盈利从而达到利润最大化。而在另外三种震荡走势中，在试探建仓以后，只有发散走势会发生突破，但幅度有限，所以在三种震荡行情中不涉及加仓操作，而出场策略方面，由于首先我们设定了止损，所以产生亏损是有限的，同时可以利用跟进止损在有一定浮动盈利后把止损设定为与入场价格平价的位置作为保护（称之为平价保护止损）。通过以上表格我们可以发现收缩走势和和发散走势由于报酬风险率偏低，所以应当放弃这样的行情机会，尽量保持空仓。即便我们在入场的时候无法确定当下行情处于何种走势的时候，我们的占优策略“试探建仓+ 适当加仓+ 跟进止损机制”也完全能够应付不同的震荡走势。
80%的投资者都是亏损的，其最大的原因来自于操作策略与行情走势的不匹配，不能，过于追求完美采用最优策略，却不能更好的去及时匹配行情走势的变换，从而带来更多亏损。真正能够带来丰厚利润的只有单边走势，但单边走势是稀缺资源，如果我们想一直存活于这个市场当中并优化长期的盈利率就需要选择适应单边走势的止盈止损策略，同时能够应付震荡走势带来的困扰。
实际应用
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第二十六讲：顾比复合移动平均线
趋势分析的的重要工具：顾比复合移动平均线（下文简称顾比均线）
顾比均线由两个均线组组成，短期均线组和长期均线组，每组6根均线，短期组均线参数分别为：3、5、8、10、12、15。长期组均线参数分别为：30、35、40、45、50、60。（指数型均线EMA）
市场中的两类交易群体：交易者和投资者。他们的行为活动决定着趋势的性质和特征，顾比均线可以跟踪这两类人，提供行动指南。
短期组对应交易者，长期组对应投资者。
顾比均线最大的作用是可以提供更多关于趋势的信息，比如趋势的性质、特征和稳定性等信息。
如何用顾比均线去理解趋势的性质和特征？
1. 长期均线组扩散和收敛的程度可以衡量趋势的强弱；
2. 短期均线组扩散和收敛的程度可以判定趋势的性质；
3. 长期组和短期租分开的程度可以定义趋势发展的稳定性。
区域A阶段，没有明确趋势，属于横盘震荡，均线组处于粘合状态。
区域B阶段，趋势处于稳定向上发展阶段，短期均线组和长期均线组都处于向上发散状态。
从A到B的过程中，首先短期均线组向上发散，与长期均线组拉开距离，并一直保持一定距离。（代表趋势的稳定性）
长期均线组随后也逐步开始向上发散。（发散程度代表趋势强弱）
其中短期均线组经历发散到粘合，和粘合再到发散的过程（代表趋势的性质是推动浪或调整浪）
总结：通过顾比均线我们获得了更多的关于趋势的信息，并且这些信息对于我们的操作时非常有价值的。
趋势中的不同阶段：
1. 趋势突破
2. 趋势中的次级折返
3. 区分反弹还是反转
① 关于趋势突破的有效性
（1）趋势的间接突破
价格曾一度快速跌破60周期均线（图中灰色均线），此时趋势反转了吗？短期均线组渗透进了长期均线组，但并未成功穿越，所以上升趋势此后继续延续。后面一次短期均线组同样渗透进长期均线组，但收缩后再次向下发散，价格形成次高点或看做回抽确认，形成了趋势的间接突破，此后不久市场再次反弹给出第二次机会，利用顾比均线我们很轻易的能够寻找到决策点，加入趋势并享受趋势带来的利润。
（2）趋势的直接突破
价格显示快速下跌，然后反身突破了直边趋势线，但这真的意味着趋势突破吗？反弹没有维系太长时间又再次下跌并且创新低。当价格再次反弹上涨，短期均线组向上猛烈发散，果断的穿越了长期均线组，此时原有趋势才真正被打破，此后市场提供了入场机会，价格经历短暂回调，利用顾比均线的短期均线组我们轻易的能够找到决策点并加入新趋势。
② 趋势中的次级折返行情
也就是趋势中的调整浪，或称之为中继趋势。
从多周期的角度而言，D1的中继趋势在4H来看可能是短期上涨或下跌趋势，H4的中继趋势在1H来看可能是短期上涨或下跌趋势，1H级别的中继趋势在M15来看可能是短期上涨或下跌趋势。
顺势思路：利用价格回调的弱势配合震荡指标加入趋势机会。
逆势思路：D1和H4的中继趋势才有操作价值。
趋势回调阶段，首先要确认短期均线组与长期均线组的关系，是否发生渗透和穿越，其次要确认短期均线组收敛后再次发散的方向，最后借住KD震荡指标验证趋势回调的结束。虽然KD指标有经历从超买区域回落的超卖区域的过程，但操作回调的价值相对较小且有一定风险。
我们把上图中的两次回调放大，放在4小时图中观察：
短期均线组穿越长期均线组的阶段才是逆势操作回调最安全的阶段，无法奢望抓住回调的最高点和最低点，同时在短期均线组向下穿越长期均线组的过程中，长期均线组并未进入稳定向下发散的过程，所以短期下跌趋势是不稳定的，或者换句话说仅仅只是行情一是的方向改变而非真正的趋势改变。所以在日线图中顾比均线直观的反映出趋势处于上涨推动浪阶段还是下跌回调浪阶段。
③ 如何识别 趋势崩溃 还是 价格反弹
从以下三个方面来分析趋势改变的概率：
收缩：长期组的收缩水平和程度。
渗透：短期组渗透进长期组的能力。
回拉：短期组的回拉程度。
注意：顾比均线是一种趋势交易机会管理工具，而无法去预测趋势何时转换。我们更多的是利用顾比均线判定当下行情处于何种阶段，以及得到趋势的性质和特征等更多有价值的信息，而不能用来预测或者当做交易信号。在我们的系统中需要严格地把分析系统和交易系统的界限划分清楚，顾比均线属于分析系统中趋势分析的那部分，如果你利用顾比均线来提供买卖信号将降低其使用的价值。另外，在分析系统中趋势分析不是唯一，还要与位置分析和形态分析相结合。
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第二十五讲：亚当理论
亚当理论是美国人威尔德（J.W.Wilder）所创立的投资理论。威尔德于1978年发明了著名的强弱指数RSI，还发明了其它分析工具如PAR、抛物线、动力指标MOM、摇摆指数、市价波幅等。这些分析工具在当时的时代大行其道，受到不少投资者的欢迎，即使在今天的投资市场中，RSI仍然是非常有名的分析工具。但是，威尔德后来发表文章推翻了这些分析工具的好处，而推出了另一套崭新理论去取代这些分析工具，即“亚当理论”。
亚当理论是最纯粹、最简单、和容易运用在市场上操作获利的方法。
简单+粗暴=最有效
亚当理论的基本内容：
1、任何技术分析都有缺陷，都无法准确预测未来的市场。
2、凭技术指标就能预测市场走势的话，掌握了RSI、SAR等技术指标工具的人就可以毫不费力地成为百万富翁。但实际上，正是掌握了RSI、SAR等技术指标工具的人，却往往在市场亏得一塌糊涂。
3、必须摒弃马后炮、主观的技术分析，在市场中就是要顺势而行，不可逆势而行。只要是升势确立，哪怕已经升高也要坚决跟进。因为升高了还可以再升高。只要是跌势确立，哪怕亏损割肉也要坚决平仓。杜绝均价摊低越跌越买的愚蠢买入法，因为跌深了还可以再跌深。
4、及时认错，坚决出局。一旦判断失误，操作方向错误，则应该认错改错，坚决果断出局。不要妄想和市场PK较劲。
5、对资金要留有余额，全部投入则没有周转的空间，合理的资金管理方式。
基本操作守则
1、 赔钱的头寸绝不要加码或“摊平”。
2、 在开始操作或加码时，一定要同时设定停损，以便在你万一做错时，能及时出场。到了停损点一定要出场！
3、 除非是朝操作所要的方向，否则绝不要取消或移动停损。一旦低点出现，而市场且开始回升就应该用新停损点来取代旧的停损点。
4、 绝不要让合理的小损失演变成一发不可收拾的大损失。情况不对，立即退场，留得青山在，不怕没柴烧。
5、 一笔操作，或任何一天，不要让自己亏掉操作资金的10％以上。
6、 别去抓头部和底部，让市场把它们抓出来。亚当理论永远抓不准头部和底部。想去抓的人也抓不准。但是头部和底部终于出现时。亚当理论只会错一次。
7、 别挡在列车前面。如果市场往某个方向爆炸性发展，千万别逆市操作，除非有强烈的证据，显示反转也已发生（请注意，是已经发生，而不是将发生或应发生）。
8、 保持弹性。记住你可能会错，亚当理论可能会错，世界上任何事情可能偶尔出差错。记住亚当理论所说的是几率很高的事，而不是绝对肯定的事。
9、 操作不顺时，不妨缩手休息。如果你一再发生亏损，请退场到别的地方去度假，让你的情绪冷静下来，等头脑变得清醒再说。
10、 问问你自己，你全身从里到外是不是真的想从市场中赚一笔钱，并仔细听一些你自己的答案。有些人只是想找件事做。“认清自己。”
如果市场正呈现横向走势，那么他会继续保持这种状况，直到改变为止。为什么他改变之前，就想投身其中？（上升趋势中只做多，下降趋势中只做空，不过也许你能做得更好，当然你得具备一定的技术能力）只在已经发动的市场中操作。如果市场暂时不动，为什么要进场？他目前哪个方向也不去。在他显然发动之前，为什么要介入。
亚当理论仅仅根据市场自己说些什么，就做到所有的事......它所根据的不是我们对市场说些什么。举例来说，亚当理论决不寻找头部和底部。事实上，亚当理论总是找错头部和底部。但如果你肯静下心来想一想，寻找头部和底部不是很武断的事吗？
亚当理论处理的是市场的本质，而这是永远相同的。但是这种本质，只有与市场“交相契合”的个人意识，才能真正理解。这种交相契合的基本原则虽永远相同，但却永远在变化之中。
“低买高卖”这句话是老生常谈。多数操作者都把这句话奉为圭臬，可是，多数操作者都赔了钱！亚当理论的说法却大不相同 “买高，卖得更高”。
“许多操作者都有如下的想法，也就是如果市场跌的够深，变得“便宜”或“超卖”时，就应选个时点买进；相反，如果市场涨的够高，变得“昂贵”或“超买”，就应找个时点卖出。这种想法应永远从我们脑中消失。
我们怎么知道市场是上涨？用最简单的方式来说：因为它正在上涨。市场正往上涨的最好证据是，它已经开始上涨了。市场正往下跌的最好证据是，它已经开始下跌了。
有谁知道市场就要上涨？我们认为市场“应该”上涨，根本一点重要性也没有，重要的是市场目前正在做什么。然而，多数操作者就是不肯追随市场。他们相信他们应该在涨势发动之前就已上船。他们会去计算：假使自己在船上，现在应该赚了多少钱。亚当理论会说，尽管放心，竭力去追随市场。市场绝对不会涨到不能买进的地步，也不会跌到不能卖出的地步。
何时获利了结?”最不武断的方法，是让市场告诉我们怎么做。曾经有多少次你在获利了结之后，眼睁睁地站在场外看着大盘上涨？如果我们只是设法“映射”市场、追随市场，那么在应该退场之时，事情会变得很明朗。我们必须一直修改跟进止损，直到市场反转对我们不利，并把我们带出场为止。
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第二十四讲：葛氏八大法则
葛兰威尔，提出移动平均线交易观念，称为葛兰碧八大法则，是金融交易界一位具有里程意义的实战交易大师。使用移动平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它而淋漓尽致地发挥了道·琼斯理论的精神所在。
1、移动平均线从下降趋势逐渐走平且略向上方抬头，而价格从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2、价格位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
3、价格位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
4、价格位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。
5、价格位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持仓。
6、移动平均线从上升逐渐走平，而价格从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持仓位。
7、价格位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
8、汇价快速上涨或者突破移动平均线并远离移动平均线，上涨很可观，随时可能发生回调而下跌，宜卖出所持仓位。
以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。
第四条和第五条没有明确价格距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决。（价格和均线的距离在3%左右是比较大的乖离）
图形在下面一一列出来了，基本上是每一张说明一条法则，图示如下：
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第二十三讲：被人为放大作用的趋势线
我们通常用画趋势线的方式来理解趋势是如何发展的，因而我们能决定何时买入，以及以后在上升趋势转为下跌趋势时卖出。画趋势线是交易计划的重要组成部分，有三方面的关系：1.市场；2.趋势线；3.交易计划（包括正在进行中的交易的管理）。
很多交易者专心于前两个方面，并认为第三个方面会自动发生，传统观念专注于市场和趋势线的关系，因此我们乐于相信趋势线在一定程度上定义了市场。
市场不会意识到我们所画的趋势线的存在，但这并没有阻止我们去做一些好像它们真的有关系的事情。我们的假设意味着我们的交易计划是用趋势线来定义市场并驾驭市场。
趋势线的真正作用是建立在趋势持续的概率基础上，去定义我们对市场价格运动的分析，从而使我们能做出一个交易管理计划。
画趋势线的目的不是定义市场未来表现的，而是我们在面对价格运动到趋势线另外一侧时如何做出更好地反应。
结论：市场、趋势线和交易计划之间正确的关系如下图所示。
我们的交易行动和趋势线的价值是联系在一起的。所以我们用趋势线来指导交易计划，而不用趋势线去指导市场。
趋势线在交易管理中起着重要的作用，它告诉我们未来该做些什么，它既不会告诉我们市场会做什么，也不会预测市场如何发展。
我们可能会争论趋势线的准确性，但我们永远不要怀疑自己画的趋势线给出的退出信号的重要性。
第二十三讲：被人为放大作用的趋势线
我们通常用画趋势线的方式来理解趋势是如何发展的，因而我们能决定何时买入，以及以后在上升趋势转为下跌趋势时卖出。画趋势线是交易计划的重要组成部分，有三方面的关系：1.市场；2.趋势线；3.交易计划（包括正在进行中的交易的管理）。
很多交易者专心于前两个方面，并认为第三个方面会自动发生，传统观念专注于市场和趋势线的关系，因此我们乐于相信趋势线在一定程度上定义了市场。
市场不会意识到我们所画的趋势线的存在，但这并没有阻止我们去做一些好像它们真的有关系的事情。我们的假设意味着我们的交易计划是用趋势线来定义市场并驾驭市场。
趋势线的真正作用是建立在趋势持续的概率基础上，去定义我们对市场价格运动的分析，从而使我们能做出一个交易管理计划。
画趋势线的目的不是定义市场未来表现的，而是我们在面对价格运动到趋势线另外一侧时如何做出更好地反应。
结论：市场、趋势线和交易计划之间正确的关系如下图所示。
我们的交易行动和趋势线的价值是联系在一起的。所以我们用趋势线来指导交易计划，而不用趋势线去指导市场。
趋势线在交易管理中起着重要的作用，它告诉我们未来该做些什么，它既不会告诉我们市场会做什么，也不会预测市场如何发展。
我们可能会争论趋势线的准确性，但我们永远不要怀疑自己画的趋势线给出的退出信号的重要性。
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第二十二讲：速率分形图
速度是有形态的，速度的发展是有周期的，无论是上涨还是下跌，都可能会经历这些过程，即从新生到成长，在到鼎盛，最后衰退。
并且速度的的发展过程是不断循环的，如下图：
根据速度的特点我们总结出四种模型，我把它叫做速率分形图，如下图所示：
熟悉和掌握这四种速率分形模型，对于我们做短线交易非常有帮助，但需要注意的是这些都是建立在顺势交易思维基础之上的，如果在趋势分析的环节我们无法确认趋势是否能够延续，那么速率分形图对我们的帮助会降低很多。
- Visa fler
